太平洋证券股份有限公司在2024年7月3日发布的研究报告中，对道通科技（688208）进行了深度研究，并给出了“买入”评级。报告指出，道通科技作为全球汽车故障诊断行业的龙头企业，正积极进军新能源充电桩市场，有望打造第二成长曲线。

    道通科技成立于2005年，起初专注于汽车胎压诊断和综合诊断产品，随后逐步拓展至TPMS sensor、ADAS系列产品。2020年，公司把握汽车行业新能源化的大趋势，积极布局新能源充电桩、电池检测等新兴产品。目前，汽车综合诊断业务仍是公司收入的主要来源，2023年占比约76%。而充电桩产品自2021年年底开始销售，2023年实现放量突破，实现收入5.67亿元，同比近5倍增长，占营收比重约17%。

    报告分析了欧美新能源汽车市场的快速增长和充电桩建设的滞后，指出欧美市场充电桩需求缺口明显。IEA数据显示，2023年美国与欧洲车桩比分别达到19.66和34.41的高位，而中国新能源公共车桩比为9.73，欧美与中国相比充电桩建设进度大幅落后。随着各国补贴政策的持续推进，预计欧美充电桩市场将迎来快速增长。

    道通科技在海外市场尤其是欧美市场具有明显的先发优势。公司已经覆盖7KW-640KW交直流产品，并通过欧美所有认证标准，成功签约多家头部客户。公司的销售网络已覆盖全球70多个国家或地区，形成了一体化全球营销网络。此外，公司在美国、越南建立了本土化产能，有效规避国际贸易风险，降低关税成本。

    投资建议方面，报告预计道通科技2024-2026年营业收入分别为38.56亿元、48.56亿元和57.89亿元，归母净利润分别为4.92亿元、6.99亿元和8.23亿元。考虑到公司在全球汽车诊断领域的领先地位，以及在新能源充电桩市场的广阔前景，维持“买入”评级。

    风险提示包括全球新能源汽车增长放缓、传统汽车诊断市场需求放缓、欧美充电桩建设力度不及预期、市场竞争加剧和汇率波动风险。报告还提供了道通科技的财务预测数据和投资评级说明。

    最后，报告包含了重要声明，强调信息来源于公开资料，不保证准确性和完整性，内容和意见仅供参考，不构成买卖建议。太平洋证券及其雇员对使用本报告引发的损失不负责，可能持有报告中提到的证券头寸并进行交易，或提供投资银行业务服务。报告版权归太平洋证券所有，未经许可不得翻版、复制、刊登。

    南方航空（600029）在2024年6月30日的研究报告中，被西南证券研究发展中心维持“买入”评级，目标价定为7.20元（6个月）。分析师胡光怿强调了南方航空在2023年的航空客运收入大幅增长126.9%，客座率和飞机利用率的显著提升，并在2024年一季度成功实现扭亏为盈，归母净利润达到7.56亿元。公司作为中国年客运量最大的航空公司，截至2024年3月底，运营飞机917架，保持行业领先地位。

    中国民航业在2024年呈现持续复苏态势，1-3月运输总量超出2019年同期水平12.93%，客座率和载运率基本恢复至2019年水平。南方航空在2023年的经营中，尽管面临投资亏损和期间费用的侵蚀，但通过提升经营质量，聚焦主业，最终在2024年一季度实现盈利。

    报告预测南方航空2024/25/26年的营业收入分别为1937.8、2050.6、2140.7亿元，归母净利润分别为61.1、92.4、113.1亿元，EPS分别为0.34、0.51、0.62元，对应的PE分别为17、11、9倍。考虑到公司运营模式和市场定位，选取中国国航、中国东航、海航控股作为对标，给予南方航空2024年3倍PB，对应目标价7.20元。

    风险提示包括宏观经济周期波动、航空业政策变化、航油价格波动和汇率波动等可能对公司造成的影响。报告还提供了南方航空的详细财务数据和预测，以及与其他航空公司的比较分析。

    报告最后强调，本报告仅供参考，不构成任何投资建议。投资者应结合自身情况，自行判断风险并做出投资决策。西南证券及其雇员对使用本报告内容所产生的后果不承担任何法律责任。

    中泰证券研究所维持对某公司的“买入”评级，当前市场价格为97.68元。分析师团队包括王芳、杨旭和张琼，他们对公司的财务状况、盈利预测及估值进行了深入分析。公司总股本为1,216百万股，流通股本为1,214百万股，市值和流通市值分别达到118,757百万元和118,625百万元。

    公司2024年上半年业绩预告显示，预计实现收入119.0至121.8亿元，同比增长34.4%至37.5%；归母净利润预计为13.1至14.1亿元，同比增长754.1%至819.4%。第二季度单季收入创新高，归母净利率同比提升显著，显示出公司的强劲盈利能力和市场竞争力。

    公司的高端手机CIS（CMOS图像传感器）市场份额持续提升，尤其在第二季度，得益于高端手机CIS出货量增加和汽车智能化渗透率的提高，公司收入和产品结构得到优化。同时，新品切换至国内代工，供应链结构优化，毛利率逐步修复。公司在高端产品领域确立了领先地位，特别是在24Q1荣耀Magic6至臻版发布时，搭载了公司超大底OV50K，展示了其技术实力。

    此外，公司通过收购芯力特并扩大天津车用模拟芯片研发团队，成功将模拟业务拓展至汽车市场。随着多产品的验证导入和规模出货，模拟业务预计将实现快速增长。

    投资建议方面，分析师预计公司2024至2026年归母净利润分别为35亿、48亿和60亿元，对应PE估值分别为34倍、25倍和20倍。风险提示包括手机终端需求复苏不及预期、新品导入不及预期、新能源车销量不及预期，以及研报使用信息更新不及时等风险。

    重要声明部分提醒，本报告仅供中泰证券客户使用，不构成任何投资、法律、会计或税务的操作建议。市场有风险，投资需谨慎。中泰证券及其关联机构可能持有报告中涉及的公司证券并进行交易，并可能提供相关金融服务。报告版权归中泰证券所有，未经授权不得翻版、发布、复制、转载或篡改。

    7月5日，公司公布了《第一期限制性股票激励计划（草案）》和《绩效考核激励机制》公告，此举旨在绑定优秀人才并展示公司的发展信心。股权激励计划覆盖了包括总裁杜士芳在内的9位中高层管理人员，涉及股份占总股本的0.54%。考核目标以2023年的收入和净利润为基础，设定了2024年至2026年的增长率目标。摊销总费用预计为5844.6万元，首次授予价格为25.93元，满足前一交易日均价的50%。

    绩效考核激励机制的覆盖范围更广，包括高管、中高层及核心骨干人员。考核目标与股权激励相同，奖励形式为个人激励奖金，计提成本费用总额不超过归母净利的15%。公司作为国内宠食品牌的领跑者，拥有完善的品牌布局和清晰的成长路径，凭借强大的产品创新能力和线上精细化运营力，持续保持领先。

    盈利预测显示，公司24/25/26年的归母净利预计为5.5/7/9.2亿元，同比增长分别为29%、27%和32%。当前股价对应的PE分别为38、30和23倍，维持“买入”评级。风险提示包括原材料价格波动、市场竞争加剧和股东减持风险。

    公司基本情况显示，2022年至2026年的营业收入和归母净利润均呈现稳定增长，摊薄每股收益和每股经营性现金流净额逐年提高。ROE和P/E等财务指标也显示出公司的盈利能力和市场估值水平。

    损益表、资产负债表和现金流量表的预测摘要进一步展示了公司的财务状况和经营成果。其中，主营业务收入、毛利、营业利润等指标均呈现增长趋势，而销售费用、管理费用和研发费用等成本费用也逐年上升。

    市场相关报告评级比率分析显示，近期内市场对公司的投资建议以“买入”为主，反映出市场对公司的信心。历史推荐和目标定价也反映出公司股价的波动和市场预期。

    最后，报告中的特别声明提醒读者，本报告仅供参考，不构成投资建议。投资者应根据自身情况和专业判断进行投资决策，并注意风险。国金证券股份有限公司作为本报告的编制方，对报告内容的准确性和完整性不作保证，也不承担因使用本报告产生的任何损失。

    纳睿雷达公司（证券代码：688522）在2024年7月7日发布了一份证券研究报告，维持了对该公司的“买入”评级。该公司专注于国防军工和军工电子领域，其当前股价为50.73元。报告中并未给出具体的目标价格，但提供了公司的基本数据，包括A股总股本216.53百万股，流通A股股本84.74百万股，A股总市值10,984.75百万元，以及每股净资产14.20元。公司资产负债率为6.31%，一年内股价最高达到73.50元，最低为29.55元。

    公司近期发布了新型Ku波段双极化有源相控阵雷达，该雷达能够实现对“低小慢目标”和“低空微气象”的多功能一体化探测。其应用领域广泛，包括立体交通、边界防护、空域管理等，并且有望进一步拓展至岸海监视、机场驱鸟等场景。公司在23年11月成为珠海低空联盟理事长单位，24年7月发布全新Ku波段低空专用相控阵雷达，显示了公司在气象、水利部门需求方面的理解力与创新力。

    分析师预计，公司在低空板块业务上具有竞争力，有望在低空相控阵雷达市场中保持领先地位。Ku波段相控阵雷达在军工和卫星领域的应用，有望为公司打开成长空间。公司23年销售了29台相控阵雷达，预计24/25/26年销售目标分别为80台、140台、180台，预计24/25/26年归母净利润分别为2.77亿元、5.50亿元、7.44亿元，对应市盈率分别为40倍、20倍、15倍，维持“买入”评级。

    风险提示包括技术迭代创新风险、客户集中度较高的风险、应用场景商业化不及预期风险以及供应链风险。财务数据显示，公司2022年营业收入为210.01百万元，净利润为105.95百万元，预计2024年、2025年和2026年的营业收入分别为553.86百万元、1,078.96百万元和1,438.78百万元，净利润预计分别为276.74百万元、549.91百万元和744.28百万元。

    报告最后包含了分析师声明、一般声明、特别声明和投资评级声明，强调了报告内容的机密性和仅供客户使用，以及天风证券对信息的准确性和完整性不作保证。同时，报告声明了天风证券可能持有报告中提及公司所发行的证券并进行交易，以及可能为这些公司提供金融服务，提醒投资者注意潜在的利益冲突。

    宇通客车（600066）在2024年6月的产销数据中表现出色，当月实现客车产量4257辆，同比增长4.01%，销量达到4743辆，同比增长0.36%，环比增长36.2%。这一增长主要得益于出口市场的高景气度，其中大、中、轻型客车销量同比分别增长9.6%、下降17.5%和增长16.6%，环比分别增长26.8%、55.6%和42.0%。

    2024年上半年，宇通客车累计销售客车20,555辆，同比增长35.82%，实现了连续六个月的高增长态势。公司在海外市场频传大单，如250辆纯电动公交出口希腊、214辆客车交付智利、46辆高端机场摆渡车出口西班牙等。国内市场也表现不俗，如100辆客车交付攀枝花、99辆纯电动客车再次交付南京等，实现了多点开花。

    国海证券研究所维持对宇通客车的“增持”评级，预计公司2024-2026年实现营业收入分别为329.54亿元、381.70亿元和419.45亿元，同比增速分别为22%、16%和10%；实现归母净利润分别为30.34亿元、36.59亿元和40.38亿元，同比增速分别为67%、21%和10%；EPS分别为1.37元、1.65元和1.82元，对应当前股价的PE估值分别为18倍、15倍和13倍。

    风险提示方面，需关注海外客车市场需求恢复不及预期、国内客车市场需求增长不及预期、上游原材料涨价超预期以及出口政策变化风险。

    国海证券研究所的汽车小组由戴畅、王琭和吴铭杰组成，他们分别具有丰富的汽车行业经验和专业背景，致力于为客户提供独立、客观的研究报告。本报告仅供参考，投资者应谨慎决策，市场有风险，投资需谨慎。

    国海证券研究所于2024年7月6日发布了新经典（603096）公司的研究报告，首次覆盖给予“买入”评级。报告指出，新经典在短视频营销领域取得显著成果，其发行的余华杂文集《我们生活在巨大的差距里》销量在抖音官方旗舰店突破136.2万册，成为公司单书销量最短时间突破百万册的记录。此外，公司长销书销量稳定，新书表现亮眼，2024年计划推出新书200多种，包括王朔长篇《起初》续篇、《许三观卖血记》改版等。

    在财务方面，新经典连续两年提高每股分红金额，2023年股息率达到5.4%。2024年上半年，尽管图书市场整体承压，但公司文化教育板块实现正增长，短视频渠道码洋收入及占比维持增长趋势。国海证券预计2024-2026年，新经典营业收入分别为9.94亿元、10.76亿元和11.65亿元，归母净利润分别为1.8亿元、1.97亿元和2.1亿元，对应市盈率分别为15倍、14倍和13倍。

    报告还强调了新经典版权资源丰富，国内图书市场承压大环境下收入韧性强，海外业务快速发展，利润增长稳健。分析师姚蕾和谭瑞峤分别具有7年和3年的从业经验，主要研究方向包括游戏、视频、营销、潮玩、出版、教育、体育等赛道。

    国海证券研究所提醒投资者，市场有风险，投资需谨慎。本报告中的信息和意见仅供参考，不构成具体投资建议。投资者在做出投资决策前，应向专业人士咨询并谨慎决策。同时，国海证券股份有限公司对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失不承担责任。

    领益智造（002600.SZ）发布了2024年半年度业绩预告，预计上半年实现归母净利润6.8-7.8亿元，同比下降45.52%-37.51%；扣非净利润5.5-6.5亿元，同比下降48.74%-39.41%。业绩下降主要受新业务盈利能力不足、行业竞争加剧和非经常性损益减少等因素影响。尽管如此，公司在AI终端硬件领域积极布局，2023年AI终端及通讯类业务实现收入306.87亿元，毛利率21.62%，其中电源、电池、散热等产品收入占比较高，XR、折叠屏手机等新兴产品收入增长迅速。公司在散热产品领域覆盖全产业链，与客户共同开发并量产环路VC等散热产品。此外，公司在AI终端金属业务、电池模组业务等方面也取得进展。

    公司重视研发和技术创新，截至2023年底累计获得专利2094项，研发人员占总人数7.5%。公司致力于打造AI终端硬件制造平台，为全球客户提供一站式智能制造服务及解决方案。投资建议方面，预计公司2024-2026年归母净利润分别为20.38亿元、32.44亿元和41.57亿元，对应现价PE分别为23倍、14倍和11倍。公司作为国内精密智造领军者，在AI终端和新能源领域具有多方位布局，维持“推荐”评级。风险提示包括下游需求不及预期、行业竞争加剧和新业务拓展不及预期。

    财务数据显示，公司2023年实现营业收入34,124百万元，净利润2,051百万元，每股收益0.29元。预计2024-2026年营业收入分别为40,469百万元、51,464百万元和62,176百万元，净利润增长率分别为-0.6%、59.2%和28.1%，每股收益分别为0.29元、0.46元和0.59元。公司PE和PB估值分别为23倍、2.5倍，EV/EBITDA为9.49倍，股息收益率为0.91%。

    分析师方竞对领益智造的业绩进行了点评，并给出了投资建议。报告由民生证券研究院提供，分析师具有证券投资咨询执业资格，报告内容独立、客观。报告仅供参考，不构成投资建议。投资者应根据自身情况做出独立判断，本公司不对使用报告内容导致的损失承担责任。报告基于公开信息撰写，但信息准确性和完整性不作保证。本公司及其附属机构可能持有报告中提及公司证券头寸并进行交易，也可能提供相关服务。报告版权归本公司所有，未经许可不得翻版、转载、发表或引用。

    东吴证券研究所发布了关于恩捷股份（002812）的2024年上半年业绩预告点评报告。报告指出，恩捷股份在2024年上半年的归母净利润预计为2.6-3.6亿元，同比下降75%-82%，扣非净利润为2.2-3.2亿元，同比下降76%-84%。第二季度归母净利润预计为1-2亿元，同比下降74%-87%，环比下降37%至增长26%，扣非净利润预计为0.7-1.7亿元，同比下降76%-90%，环比下降53%至增长14%。

    业绩不及预期的主要原因是公司干法隔膜及铝塑膜业务亏损，以及咨询费用增加，合计影响超过1亿元利润。尽管如此，恩捷股份在2024年上半年的出货量预计同比增长28%，达到27-28亿平方米，预计全年出货量有望达到65亿平方米，同比增长超过30%。

    东吴证券研究所预测，恩捷股份2024年全年的单平盈利将下降至0.1元以上。尽管湿法隔膜价格已处于底部，但公司下半年产能利用率有望恢复，涂覆占比提升，有望对冲价格压力。然而，受上半年业绩拖累，全年单平盈利预计将下降。

    东吴证券研究所对恩捷股份的盈利预测进行了调整，预计2024-2026年归母净利润分别为9.0亿元、13.4亿元和23.1亿元，同比分别下降64%、增长48%和增长72%。考虑到恩捷股份作为隔膜行业龙头，远期利润增速有望修复，东吴证券研究所维持“买入”评级。

    风险提示方面，东吴证券研究所提醒投资者关注销量不及预期和盈利水平不及预期的风险。此外，报告中还包含了恩捷股份的财务预测表，包括资产负债表、利润表和现金流量表等详细数据。

    免责声明部分指出，本报告仅供东吴证券股份有限公司客户使用，不构成对任何人的投资建议。东吴证券及其关联机构可能持有报告中提到的公司证券并进行交易，还可能为这些公司提供服务。市场有风险，投资需谨慎。报告基于分析师认为可靠且已公开的信息，但本公司不保证信息的准确性和完整性。报告版权归东吴证券所有，未经授权不得翻版、复制和发布。

    绿联科技（301606.SZ），一家专注于3C消费电子产品研发、设计、生产及销售的公司，即将在创业板上市。公司产品线丰富，涵盖传输类、音视频类、充电类、移动周边类和存储类五大系列。近年来，公司业绩持续增长，2021年至2023年营业收入分别为34.46亿元、38.39亿元和48.03亿元，年均复合增速达到18.05%；同期归母净利润分别为2.97亿元、3.27亿元和3.88亿元，年均复合增速为13.56%。2024年一季度，公司实现营业收入12.84亿元，同比增长27.06%；归母净利润1.02亿元，同比增长10.44%。

    绿联科技以“UGREEN绿联”品牌为核心，通过天猫、京东、亚马逊等国内外主流电商平台，成为全球消费电子设备周边领域的领先品牌之一。公司线上销售收入占比高达74.77%，多款产品在行业销量中名列前茅。此外，公司积极进行产品迭代升级，满足下游客户需求，推动业绩稳定增长。

    在募投项目方面，绿联科技计划投入资金于产品研发及产业化建设、智能仓储物流建设、总部运营中心及品牌建设等项目，以提升公司研发实力、优化物流仓储系统、加强品牌建设。

    与同行业上市公司相比，绿联科技的营收规模和销售毛利率略低于行业平均水平，但公司在产品创新和线上销售方面具有明显优势。未来，随着消费电子行业的持续发展，公司有望实现更高的业绩增长。

    然而，绿联科技也面临一定的风险，包括线上平台经营风险、新产品与新技术研发风险、产品种类及经营规模扩张带来的风险、芯片供应短缺风险等。投资者在关注公司发展的同时，也应充分考虑这些潜在风险。

    华金证券对绿联科技的新股覆盖研究提供了详细的财务数据、行业分析、公司亮点、募投项目概况以及同行业上市公司指标对比，为投资者提供了全面的参考信息。在投资决策时，投资者应结合自身情况，审慎考虑。