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科伦药业 (002422) 深证
机构综合评级:买入 更新于:2025-06-07
机构报告

科伦药业作为输液行业龙头,正加速向创新药转型,ADC产品管线成果显著,芦康沙妥珠单抗已在国内获批并拓展国际合作。2024年净利润增长19.5%,但2025Q1受集采及高基数影响业绩下滑,符合预期。非输液制剂、合成生物及抗生素中间体业务增长稳健,创新药商业化加速,国际化布局持续推进,未来3年营收及净利润有望保持增长。尽管短期承压,但长期转型前景明确。

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