科伦药业（002422）：2024年报&2025年一季报点评：创新药核心品种获批，业绩短期承压

科伦药业2024年实现营业收入218.1亿元，同比增长1.7%；归母净利润29.4亿元，同比增长19.5%。2025年一季度实现收入43.9亿元（-29.4%），归母净利润5.8亿元（-43.1%）。科伦博泰核心产品芦康沙妥珠单抗于2024年获批上市，未来商业化表现值得期待。川宁生物和非输液药品业务收入持续增长，2024年川宁生物实现收入57.6亿元（+19.4%），盈利能力持续提升。