世运电路，一家专注于印制电路板（PCB）研发、生产与销售的企业，近期业绩表现亮眼。公司产品广泛应用于汽车电子、人工智能、高端消费电子等多个领域，尤其在新能源汽车电子领域实现了快速增长，成功为特斯拉、宝马等知名品牌供货。根据Prismark的预测，PCB行业将在2024年恢复增长，世运电路凭借其在汽车电子领域的深耕，有望成为行业增长的主要受益者。

    2024年一季度，世运电路实现营收同比增长7.7%，扣非归母净利润更是同比增长45.9%，展现出强劲的盈利能力。公司产品以外销为主，2023年境外收入占比高达80%，但境内收入自2020年起也呈现出爆发式增长，预示着国产新能源汽车市场的崛起将为公司带来新的增长动力。

    在分红政策上，世运电路表现得十分慷慨，除了2022年外，历年分红率均超过60%，给予投资者稳定的回报。此外，公司还积极拥抱新技术，涉足PCB、汽车电子、低空经济、毫米波雷达等多个概念领域，并通过OEM方式成功进入英伟达供应链，展现出其在行业中的竞争力和创新能力。

    国家大基金三期的成立，预计将重点投资于先进晶圆制造、先进封装以及AI相关芯片研发等领域，为世运电路等企业提供了良好的发展机遇。公司在2023年年报中披露，已经通过OEM方式进入英伟达供应链体系，同时与安费诺的产品实现量产，美股英伟达和安费诺近期均创下新高，为世运电路的未来发展提供了有力支撑。

    市场行为方面，2024年一季度，多只公募基金产品新进入世运电路前十大流通股东，基金持股比例显著增长，显示出市场对公司的认可和信心。同时，北向资金在6月14日大笔增持，持股比例显著提升，反映出外资对公司的看好。尽管近期融资余额有所下降，但融资买入额依旧活跃，显示出市场对公司的热情不减。

    总体来看，世运电路凭借其在PCB行业的深厚积累，以及在汽车电子、低空经济等新兴领域的积极布局，展现出强大的市场竞争力和发展潜力。随着国家大基金三期的成立和市场资金的积极介入，公司未来发展前景广阔，值得投资者关注。

    景旺电子，作为一家专注于印制电路板（PCB）研发、生产和销售的企业，近期业绩表现引人注目。2023年，尽管电子行业整体需求下行，公司仍实现了营收107.6亿元，同比增长2.31%。2024年第一季度，公司业绩显著回升，营业收入达到27.4亿元，同比增长17.2%，归母净利润3.2亿元，同比上升50.3%，创下2020年以来第一季度最高水平。

    公司产品线丰富，包括多层板、厚铜板、高频高速板等，广泛应用于新一代信息技术、汽车电子、通信设备等多个领域。特别是在汽车电子领域，公司产品占比已达营收的30-40%，覆盖智能座舱、三电系统、激光雷达等众多零部件产品。此外，公司还涉足无人驾驶、卫星导航等前沿技术领域，与华为、英伟达等知名企业建立了深度合作关系。

    在概念方面，景旺电子涉及PCB、汽车电子、无人驾驶、卫星导航、华为概念和英伟达概念等多个领域。随着全球PCB行业景气度的上行趋势，以及AI服务器、AI PC等终端创新的推出，公司有望在“周期+成长”双重逻辑下实现持续发展。

    市场行为方面，近期景旺电子融资买入情况非常活跃，融资买入额和融资余额急剧上升。同时，公司前十大流通股股东持股比例较高，接近80%，一季度持股比例变化不大。不过，值得注意的是，3月以来北向资金持续加仓后，近期有所流出，沪股通持股数量有所降低。

    综上所述，景旺电子在消费电子概念股中表现突出，业绩持续增长，一季度利润超预期，未来发展前景值得期待。

    苏宁易购（002024.SZ）近期发布公告，公司部分董事、高级管理人员和核心业务骨干计划自2024年6月13日至9月11日通过集中竞价交易方式增持公司股票，拟增持股份金额不低于500万元人民币，显示出管理层对公司未来发展的信心。此外，苏宁易购与中信金资江苏省分公司合作，后者将通过信托计划向苏宁提供不超过4.8亿元的运营发展资金，主要用于支持公司及零售云业务的发展。

    苏宁易购在2023年中国连锁TOP100中销售额位列第三，门店规模处于行业前列。2023年家电业务销售规模同比增长11.9%，2024年一季度营收125.79亿元，净利润大幅减亏，现金流量净额14.07亿元，资金运营效率持续提升。公司一季度全渠道专供产品销售占比达29%，毛利率同比改善，总费用同比下降21.59%，经营基本面逐步改善。

    苏宁易购门店网络覆盖核心商圈、社区商圈、商超和部分购物中心等消费场景，以及中国广泛的下沉市场。2023年零售云全年新开2,686家店面，截至2023年末零售云加盟店总数达到10,729家。公司聚焦开大店、开好店，充分发挥线下门店的场景化服务体验以及一站式购买的便利优势，持续提升店面经营能力。

    新一轮“以旧换新”政策带动下，苏宁易购“以旧换新”订单量快速增长。苏宁易购积极响应国家政策，与多家家电生产企业签署联合公告，提供支付立减10%补贴，至高补贴5000元的优惠。6月8日至10日，苏宁易购“以旧换新”订单量增长135%，万元以上高端彩电销售同比增长126%，绿色节能空调销量增长98%。

    苏宁易购“大店攻略”提速，推出全新升级的苏宁易购Max店和苏宁易购Pro店，为用户提供一站式置家服务。从“五一”到618期间，苏宁易购在全国核心城市开出近40家大店。7月，苏宁易购将在陆家嘴开出苏宁易购Max上海首店，体量超10000㎡，打造超级体验店。

    风险提示方面，家电零售渠道分散，消费者信心恢复不及预期，企业转型调整成效不及预期等因素可能对公司发展造成影响。投资者需关注相关风险，审慎做出投资决策。

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    华天科技（002185.SZ）通过其铟片封装技术在半导体领域取得显著进展，为芯片散热提供了新的解决方案。铟片以其高导热性（86W/m∙K）优于传统热界面材料（TIM）胶，有效提升散热效率，降低热阻，实现更低的结温和更均匀的温度分布。随着人工智能技术的发展，对计算能力的需求不断增长，高性能AI芯片的散热问题尤为突出。华天科技成功实现铟片封装技术的量产，优化了散热技术，推动行业发展。

    铟片封装技术在高端处理器芯片、大功率LED以及其他高性能AI芯片应用中具有重要意义。华天科技在质量管控方面达到业界领先水平，满足客户的高标准要求，确保产品性能参数达到最优状态。铟片封装技术的应用不仅为半导体器件提供可靠的热管理解决方案，还因其优良的延展性和可定制性，满足了不同行业对高密度设计与产品定制化的需求。华天科技在高性能处理器HPC、数据中心、汽车电子等多个领域取得显著成果。

    投资建议方面，预计2024年至2026年华天科技的营业收入将分别为130.20亿元、153.93亿元和172.83亿元，增速分别为15.2%、18.2%和12.3%；归母净利润分别为5.92亿元、9.10亿元和12.83亿元，增速分别为161.6%、53.6%和41.1%。维持“增持-A”评级。

    风险提示包括行业与市场波动风险、国际贸易摩擦风险、新技术新工艺新产品无法如期产业化风险、扩产不及预期风险、主要原材料设备供应及价格变动风险以及商誉减值风险等。华金证券研究所提供的数据和分析仅供参考，投资者应自行判断投资决策。