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股票怎么开通杠杆?流程、条件及风险提示

潘经理            来源:希财网
潘经理 股票顾问
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最近后台总有人问:股票杠杆怎么开通?说实话,杠杆这东西,用好了是加速盈利的工具,用不好就是放大风险的双刃剑。我见过太多散户朋友因为不懂规则、盲目加杠杆,最后本金都亏没了。今天就结合我这几年的经验,把开通流程、条件和必须注意的风险点说透,尤其是最后那个能帮你控制风险的工具,散户朋友一定要看到底。

股票怎么开通杠杆?流程、条件及风险提示

先明确一点:咱们普通投资者能接触到的合规杠杆,只有券商的融资融券业务。那些网上宣传无门槛、高杠杆的场外配资,全是违规的,平台随时可能跑路,本金都保不住。我之前有个客户,19年偷偷用场外配资加了5倍杠杆,结果赶上行情回调,三天就爆仓,10万本金亏得只剩2千,平台还卷款跑路了,报警都追不回。所以第一步,认准融资融券,远离场外配资,这是底线。

一、开通融资融券的流程,其实不复杂

流程分四步,按顺序走就行,别跳步骤:

1. 先确认自己是否符合条件(后面会细说),符合的话带着身份证、股东账户卡去券商营业部,现在部分券商支持线上预约,但临柜签署协议是必须的,毕竟涉及杠杆,监管要求必须面签。

2. 做风险测评。券商的系统会问你一堆问题,比如能承受多少亏损投资经验多久,这里别瞎填,如实回答就行。要是风险测评结果是保守型,券商直接不给开,毕竟杠杆风险太高,不适合这类投资者。

3. 签署协议。重点看《融资融券合同》《风险揭示书》,里面会写清楚保证金比例、利息、强行平仓条款,别嫌麻烦,每条都要弄懂,尤其是维持担保比例(后面会讲)。

4. 划转担保品、申请额度。开通后需要把普通账户里的股票或现金划到信用账户作为担保品,现金折算率100%,股票要看券商规定(比如蓝筹股折算率70%,小盘股可能只有30%),然后券商根据担保品价值给你授信额度,一般是担保品的1-1.2倍。

这里要提醒一句:别相信低门槛开通杠杆的小广告。正规融资融券有硬性条件,达不到就是开不了,非要找场外配资,等于把钱扔水里。

二、开通融资融券,这3个条件缺一不可

不是谁都能开杠杆,券商对风险控制很严,主要看3点:

1. 资金门槛:前20个交易日,普通账户日均资产不低于50万(现金+股票市值都行,但不包括融资融券的资金)。比如你有100万,放10个交易日就能达标;要是50万,就得放满20天。

2. 交易经验:必须有6个月以上的股票交易经验,从你第一次买股票的时间开始算,哪怕中间空仓也算。

3. 风险承受能力:风险测评结果得是积极型或进取型,稳健型及以下基本会被拒,毕竟杠杆本身就是高风险业务。

之前有个新手朋友,本金30万,想借亲戚的钱凑50万开通,我直接劝他算了。杠杆不是借鸡生蛋,本身就需要你对市场有足够认知,本金不够说明抗风险能力弱,强行开通只会更危险。

三、用杠杆最容易踩的3个坑,90%散户都中招过

我见过太多因为杠杆亏损的案例,总结下来,这3个风险一定要提前知道:

第一个坑:看不懂维持担保比例,结果被强行平仓

简单说,维持担保比例=(信用账户资产+融资买入证券市值)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价+利息费用)。券商要求这个比例不能低于130%,低于就会被要求追加保证金,否则直接平仓。

比如你有100万本金,融资50万买股票,总仓位150万。如果股票跌了20%,市值变成120万,这时候维持担保比例=120万/50万=240%,没问题;但要是跌了40%,市值只剩90万,比例=90万/50万=180%,还是安全;可如果跌了60%,市值只剩60万,比例=60万/50万=120%,低于130%,券商就会给你打电话让你加钱,不加就平仓,50万本金直接没了。

第二个坑:忽略个股潜在风险,用杠杆买了雷股

杠杆放大的不只是盈利,还有风险。比如你融资买了某只股票,结果突然爆出商誉减值、监管处罚(这些都是常见的雷),股价连续跌停,想卖都卖不出去,保证金很快就亏光。

我之前有个客户,2023年用杠杆买了一只消费股,当时看业绩还行,结果没注意公司股东在偷偷减持(后来才知道是监管处罚前的预兆),利空一出连续3个跌停,直接爆仓。后来他跟我说:要是早点知道这只股有负面舆情,打死我也不会用杠杆买。

第三个坑:行情不好时硬扛,杠杆变成催命符

杠杆最忌讳逆市操作。2022年行情整体下跌,我见过有散户觉得跌到位了,用融资抄底,结果抄在半山腰,越跌越补,最后本金亏完还欠券商钱。记住:杠杆是顺势工具,不是抄底工具,市场情绪不好的时候,千万别重仓用杠杆。

四、控制杠杆风险,我自己在用的避坑工具

说实话,散户用杠杆之所以容易出事,核心还是信息不对称——我们很难像机构那样实时掌握个股舆情、提前预判风险。但这两年我一直在用一个工具,帮不少客户规避了杠杆风险,就是希财舆情宝。

它最实用的两个功能,刚好解决杠杆用户的痛点:

一是舆情评分:每只股票每天会生成0-100分的舆情评分,80分以上是强烈正面,15分以下是严重负面。比如你想用杠杆买某只股,先看看评分,要是低于40分(负面),说明市场对它预期差,这时候加杠杆就是给自己挖坑;要是60分以上(正面),至少说明当前舆情安全,能降低踩雷概率。

二是风险预警提示:它会实时抓取商誉减值、监管处罚、股东减持这些潜在风险点,一旦有苗头就会提醒。我去年有个客户,本来想用融资买一只科技股,舆情宝突然弹出股东大额减持预警,他及时撤单,后来那只股3天跌了20%,活生生躲过一劫。

可能有人会说:这种工具肯定很贵吧?其实不用,现在希财舆情宝每天都有免费查看额度,比如舆情评分、风险预警这些核心功能,不用开会员也能看(具体免费额度每天刷新)。你想想,用杠杆操作,哪怕只避开一次风险,省下的钱都比会员费多得多,性价比真的很高。

最后说两句

杠杆是把双刃剑,用之前一定要想清楚:自己是否真的符合条件?能不能承受亏损?有没有工具辅助判断风险?如果答案都是是,再去券商申请;如果不确定,先从小资金、无杠杆练起。

对了,想体验希财舆情宝的朋友,可以直接搜索希财舆情宝微信小程序,或者关注希财网公众号,每天免费查看舆情评分和风险预警,试试就知道有没有用。投资路上,工具是辅助,但敬畏市场、控制风险,永远是第一位的。

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