什么是融资余额？散户看懂这几点少走弯路

最近后台总收到新手朋友的留言，问融资余额到底是什么？每次看盘软件跳出来这个数据，要么忽略要么看不懂，感觉错过了什么重要信息。说实话，我刚入市那会也这样，面对F10里密密麻麻的财务指标、资金数据，光融资余额这四个字就够让我头疼半天。后来带过不少新手，发现大家对这个数据的理解普遍不到位，要么过度看重，要么完全无视，其实它就像股市里的情绪体温计，看懂了能帮我们避开不少坑。今天就用我这几年的经验，跟大家掰开揉碎聊聊融资余额，尤其是散户怎么用它辅助决策，少走弯路。

先搞清楚：融资余额到底是什么？

简单说，融资余额就是所有投资者通过券商借钱买股票的未偿还总额。比如你用自己的10万本金，再从券商融5万买股票，这5万就会算进融资余额里；等你卖了股票还了钱，融资余额就会减少。所以每天盘后更新的融资余额，其实是当天融资买入额减去偿还额后的剩余量，代表市场里借钱炒股的总规模。

可能有人会问：这不就是加杠杆吗？跟我有啥关系？别急，它的意义远不止杠杆这么简单。对散户来说，融资余额最核心的价值，是反映市场对某只股票的看多情绪强度。毕竟敢借钱买的人，大多是对股票短期走势有信心的；反之，如果融资余额持续减少，可能说明之前借钱的人开始还钱撤退，看多情绪在降温。

看懂融资余额，重点看变化而非绝对值

我发现很多人看融资余额，就盯着数字大小：哇，这只股融资余额50亿，肯定要涨！其实大错特错。绝对值高不代表一定好，得结合变化趋势和股价位置来看。

举个我见过的例子：几年前有只消费股，股价从20块涨到40块，融资余额跟着从10亿飙到30亿，看着像是资金持续看好。但后来股价到45块时，融资余额突然从30亿降到25亿，当时很多人以为是正常回调，结果没两周股价直接跌到30块。后来才明白，融资余额那波减少，其实是前期借钱的人开始止盈撤退，这时候还冲进去的散户，基本都被套了。

所以我现在看融资余额，会重点盯连续变化：如果一只股票股价在低位，融资余额连续3天以上增加，可能说明有资金开始悄悄布局；要是股价已经涨了不少，融资余额却突然减少，就得警惕——这可能是短期多头在获利了结。当然，反过来也一样，股价高位融资余额还在猛增，可能是追高的散户太多，反而容易回调。

光看融资余额不够，得结合资金面+消息面

但这里有个问题：散户自己查融资余额数据，太费劲了。你得去交易所官网找，或者在券商APP里翻F10，而且找到的数据往往是孤立的——只知道融资余额增了还是减了，不知道为啥增？是主力在买还是散户在追？有没有突发利好利空影响？这些信息割裂开来，根本没法判断。

记得去年有次，我看中一只科技股，融资余额连续5天增加，本来想跟进，结果顺手翻了下股吧，发现全是散户在讨论借钱抄底，再一看龙虎榜，机构资金其实在悄悄流出。后来股价果然跌了，幸好没冲动。从那以后我就明白，融资余额必须跟主力资金流向、消息面这些绑在一起看，单看一个数据就是盲人摸象。

现在我自己分析融资余额，都是直接用希财舆情宝。说实话，这工具最让我省心的一点，就是它会把融资余额的变化和主力资金流向、股价异动原因、龙虎榜数据这些信息整合到一起，生成个股的舆情报告。比如它会直接告诉你：这只股今天融资余额增加2000万，主要是主力资金净流入1.2亿，结合昨晚出的行业政策利好，可能推动股价短期走强——不用我自己去交易所官网、龙虎榜平台、新闻网站一个个翻，省了至少2小时。

而且它还有个舆情评分，0-100分，融资余额的变化、主力资金流向这些都会影响评分。比如融资余额连续增加，加上主力净流入，舆情评分可能会从强中性升到正面，我就能直观知道这只股票近期的市场情绪到底怎么样，不用自己猜。

散户用融资余额避坑：记住这两个不能

最后提醒大家，用融资余额辅助决策，有两个不能必须记牢：

不能当唯一指标。融资余额只是资金面的一个参考，要是碰到突发利空（比如公司业绩暴雷），就算融资余额再高，股价该跌还是跌。我之前就见过一只股，融资余额维持高位，但突然爆出股东减持，结果融资盘踩踏平仓，股价两天跌了15%。所以还得结合业绩、消息面一起看，希财舆情宝的舆情报告会汇总利好利空消息，这点就很实用。

不能盲目跟风加杠杆。融资余额反映的是别人借钱炒股的情况，不代表你也要跟着借。散户本金少，抗风险能力弱，一旦融资后股价下跌，可能面临平仓风险。我自己从不建议新手碰融资融券，看懂融资余额是为了判断市场情绪，而不是学别人加杠杆。

其实对散户来说，研究融资余额这种数据，核心是省时省力还能看明白。与其自己花几小时查数据、拼信息，不如用工具把复杂的东西简化。现在希财舆情宝微信小程序有免费体验，每天都会刷新舆情报告、融资余额相关数据的免费查看额度，不用花钱就能先试试。你想啊，每天花10分钟看看整合好的资金面、消息面信息，总比自己瞎琢磨强，投入产出比挺高的。

要是觉得有用，直接在微信搜希财舆情宝小程序就能体验，也可以关注希财网公众号，它会推送自选股的融资余额异动、突发消息这些，不用整天盯盘也能及时知道关键信息。反正免费额度不用白不用，试试说不定能帮你少走我当年走过的弯路。