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中证A500 VS 沪深300:新王登基,旧王将落幕?

杨经理            来源:希财网
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近期小伙伴们打开银行、基金、证券APP是不是被铺天盖地的中证A500基金发行宣传包围了~

截至11月1日,中证A500指数相关基金规模再创新高,合计规模超1170亿元,除了10只中证A500ETF外,还有20只中证A500场外基金正在发行,这也让中证A500创下规模最快突破千亿的历史纪录并跃升为第7大指数,位列沪深300、科创板50、中证500等宽基指数之后。

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要知道,权益基金市场已经沉寂了三年,尤其是今年上半年基金公司日子很不好过,根本卖不出去!实在是因为基民被伤的太狠了...

但是这次中证A500的发行却异常火爆,这中间有什么内幕?

市面上现在把中证A500吹捧的很高,隐隐有替代沪深300的意思,那么这两者究竟有何区别?

真的是新王登基,旧王将落幕吗?

别急,听师兄给你慢慢道来,看到这里别忘了点个赞分享一下哦!这样师兄才有动力给大家写出更多有价值的内容!

1、中证A500和沪深300的区别

首先从名字来看,中证的样本空间范围是上交所、深交所、北交所,而沪深300的样本空间仅仅是上交所、深交所。

所以在中证A500里面可能会有北交所的股票,这是沪深300所没有的。

然后再看下后面的数字,500和300,意味着两个指数的成分股分别是500只和300只,前者包含的股票更多

最后对比一下指数编制方法:

中证 A500 指数从各行业选取市值较大、流动性较好的 500只证券作为指数样本,以反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。

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简单点来说,中证A500是从各行业里面,根据流通市值排序来选择。

那么沪深300呢?

沪深 300 指数由沪深市场中规模大、流动性好的最具代表性的300 只证券组成。

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可以看到沪深300非常简单粗暴,就是直接按照总市值排序,选择前300个。

所以,对比中证A500和沪深300指数编制方法可以发现,前者是从各行业里面选龙头,而后者是不区分行业的,这也就造成了一些市值比较大的权重行业占比很高,比如金融,而中证A500则比较均衡,各行各业都有一定的占比。

有些细分行业的龙头公司,即使基本面很优秀但由于市值小无法入选沪深300,但可以入选中证A500。所以,中证A500是行业覆盖更全更均衡的宽指。

从行业分布的数据也可以验证这一点,沪深300里面金融行业占比接近四分之一。

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而中证A500里面的金融占比只有14%,最大的是工业和信息技术。

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但是两者的前十大权重股是一样的,因为都是参考市值进行排序的。

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最后我们再来pk一下历史收益:

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近3年沪深300年化收益率为-7.45%,近5年为0.02%

近3年中证A500年化收益率为-7.83%,近5年为1.64%

两者过去的收益相差无几,看起来似乎没什么区别,那为什么还要推出一个新的指数呢?

师兄认为这背后其实是有深意的。

2、沪深300和中证A500如何选择

从大的宏观产业经济来说,A500覆盖的产业更广,新质生产力的代表企业更多,虽然过去这么多年沪深300收益也不错,但它主要是靠银行、非银金融、食品饮料等传统行业。

那么,展望未来,中国正面临着产业结构升级,A500里面的电子、电力设备、医药生物等新兴行业发展机会更大,自然更有希望带来超额收益。

再者,从持仓股票的市值分布来看,A500成分股的市值分布相比沪深300更小。

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从历史数据来看,小市值股票相对大市值股票有超额收益,这也是A500相对沪深300的超额收益来源。

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而且呢,目前中证A500基金的管理费+托管费每年只有0.2%,远比老牌沪深300ETF的0.6%要低,这也是一部分超额收益哦。

从上面的对比可以看出,师兄个人是比较推荐中证A500的,这也跟我的风险偏好有关,因为我是比较喜欢买科技成长股的。

当然,如果你是一个比较稳健的投资者,更偏好大盘价值风格,那就可以继续选择沪深300。

声明:以上内容均为个人观点,不构成任何投资建议,股市有风险,投资需谨慎!


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