第231页 - 基金笔记

又一个10亿盘中见证！招商旗下A500指数ETF(560610)交投持续火爆，四川长虹、三六零涨停

10月31日，两市徐徐向上。截至14时35分，四川长虹、三六零涨停，招商旗下A500指数ETF(560610)交投持续火爆，成交额超10.1亿，上市以来日均成交持续位居沪市同类之首。净流入12连阳累超30亿创新高。盘中溢价频现，资金布局意图明显。

消息面，截止至10月30日，已上市的十只中证A500ETF合计突破614亿元，总份额633亿份。此外，正在发行的20只中证A500场外指数基金，首发募集规模已超过440亿元。自9月23日中证A500指数正式发布仅一个月左右，跟踪中证A500指数的相关产品规模迅速突破千亿元，创下最快突破千亿指数历史纪录。

国盛证券表示，A500采用行业均衡编制方法，使得成分股的行业分布更接近市场整体，相比也是选取市值较大、流动性较好的沪深300指数，它的行业分布更分散，更全更均衡，权重也更分散。

公告显示，招商中证A500ETF发起式联接基金（A类：022455 C类：022456）正在火热发行中，将与A500指数ETF（560610）一并，为场内外投资者投资全新的“A系列”宽基指数提供丰富的选择。阅读全文

2024-10-31

超300亿资金加速撤离！招商旗下沪深300ETF指数(561930)获资金逆市连续9日增仓

同壁财经基金顾问

一边是海水，一边是火焰。10月15日以来，两市跟踪沪深300的ETF净流出超300亿，头部大幅净流出，而细分看来，招商旗下沪深300ETF指数(561930)逆市净流入1.5亿，成为一抹亮色。

截至目前，沪深300是A股市场拥有最大ETF跟踪规模的指数，年内净流入资金超7500亿元，远超其他所有A股宽基指数。作为被机构资金热捧的ETF“宠儿”，在市场行情逐步走强的当下，借助沪深300指数把握投资机遇，或也是上乘之策。作为经典宽基指数，其市场“稳定器”与“压舱石”的地位，长期以来牢不可破。阅读全文

2024-10-31

自主研发方向受追捧！芯片ETF（159995）上涨2.76%，通富微电涨停

同壁财经基金顾问

10月31日，A股三大指数集体上涨，上证指数盘中上涨0.52%，多元金融、教育、电脑硬件等板块涨幅靠前。自主研发方向受资金追捧，芯片科技股走强。截至14:34，芯片ETF（159995）上涨2.76%，其成分股通富微电上涨10.02%，华天科技上涨9.06%，闻泰科技上涨8.88%，中微公司上涨7.00%，拓荆科技上涨6.75%。

SEMI数据显示，2024年8月全球半导体销售额达到 531 亿美元，同比增长 20.6%，环比增长 3.5%，月度销售额连续第五个月增长，美洲销售额同比增长 43.9%，中国销售额同比增长 19.2%。

国金证券表示，芯片半导体行业积极回暖，产业链积极受益，看好低估值优势龙头公司，有望迎来周期复苏、业绩提振及估值修复的多重驱动。

资料显示，芯片ETF（159995）跟踪国证芯片指数，30只成分股集合A股芯片产业中材料、设备、设计、制造、封装和测试等龙头企业，其中包括中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创等。阅读全文

2024-10-31

设备股午后异动拉升，半导体设备ETF（561980）涨超4%！富创精密20cm涨停，中微公司、至纯科技涨逾9%

同壁财经基金顾问

31日午后，半导体板块异常拉起，设备股表现居前，具体来看富创精密20cm涨停，至纯科技、金海通涨逾9%，中微公司、拓荆科技、正帆科技、和林微纳涨逾5%。
热门ETF方面，半导体设备ETF（561980）午后“异动拉起”，截至发稿涨4.05%，成交额超6000万元。据悉，该ETF为市场首只跟踪中证半导指数的ETF产品，也是跟踪该指数中目前规模最大、交投最活跃的ETF工具。
消息面上，半导体行业近期公告多企并购重组事件，有机构认为，国九条”和“科八条”有助于科技公司高质量发展其中优化融资制度支持并购重组有助于产业链公司强强联合，打造出大型具有国际竞争力的科技公司，半导体“硬科技”板块公司或持续受益。

从基本面上看，包括中微公司、北方华创在内的设备、材料龙头业绩持续改善。中微公司公告表示，前三季度归母净利润9.13亿元，同比下降21.28%；但第三季度归母净利润3.96亿元，同比增长152.63%。北方华创前三季度公司实现营收203.53亿元，同比增长39.51%；实现归母净利润44.63 亿元，同比增长54.72%。
市场空间方面，中国大陆是全球半导体设备出货总额最大且同比增速最快市场，根据SEMI数据2Q24全球半导体设备出货金额同比增长4%，达到268亿美元，环比微幅增长1%，其中，中国大陆2Q24半导体设备出货总额为122.1亿美元，同比成长62%，规模和增速在全球范围领先。目前我国半导体设备整体国产化率仍低，部分核心环节设备仍依赖进口，市场快速增长叠加国产化率提升，给国产设备厂商带来较大的发展机遇。
天风证券认为，行业周期当前处于长周期的相对底部区间，短期来看下半年进入传统旺季，受益于新款旗舰手机发布、双十一等消费节等因素影响预计行业终端销售额环比持续增长。
银河证券则表示，半导体行业板块经历连续调整，多种迹象表明半导体行业周期上行。或可关注半导体材料、设备和封测板块，该机构认为当前具备配置价值。
资料显示，半导体设备ETF（561980）复制跟踪中证半导体产业指数走势，该指数主要聚焦40只半导体设备、材料等上游产业链公司，前十大成份股覆盖北方华创、中微公司、中芯国际、韦尔股份、海光信息、华海清科、拓荆科技、南大光电、沪硅产业、长川科技等公司，合计占比约76%，指数集中度相对较高。
行业分布上，该指数更侧重上游设备、材料等。按照中证指数公司数据，“半导体材料与设备”占比约70%。从产业链角度看，上游的半导体设备和材料国产替代空间广阔，持续受到市场重视和产业政策支持。场外可通过联接基金（A：020464；C：020465）进行关注。阅读全文

2024-10-31

板块估值回升，券商ETF（159842）今日走高，哈投股份，第一创业领涨

同壁财经基金顾问

10月最后一天，券商ETF（159842）涨幅达3.56%，盘面上，哈投股份涨停，第一创业跟涨。券商ETF（159842）交易热度较高，换手率达14.32%。

华龙证券表示：政策超预期前提下券商板块业绩与估值有望双升。近期市场成交额大幅提升，参与互换便利的头部券商有望获得较低成本投资资金买入权益资产，增量资金入场同样将提振资本市场，能够形成良性循环，利好券商四季度业绩提升。同时财政部国债增发相关政策有望落地，政策超预期前提下券商业绩与估值有望同时提升，监管政策催化将长期有利于上市券商估值提升。在此节点，券商ETF（159842）有较好的配置价值。阅读全文

2024-10-31

从茅台三季报说起，消费板块还能上车吗？

同壁财经基金顾问

近日，贵州茅台发布2024年三季报，前三季度实现营业收入1207.76亿元，同比增长16.95%，归母净利润608.28亿元，同比增长15.04%。

直观对比，茅台前三季度净利润608亿创历年同期新高，接近2022年全年水平，酱香龙头业绩依旧给力，堪称行走的印钞机。

然而，业绩的韧性没有体现在股价上，年初以来茅台股价涨幅还是负的。以小窥大，消费行业也是今年唯二涨幅为负的行业板块（Wind一级行业），年初至今涨幅-6.11%。

显然，市场对消费行业的悲观预期还未散去。但从业绩层面，行业其实没那么差。以消费80指数为例，尽管在2022年经历了利润增速下滑，但是2023年已经出现反弹，此外据机构一致预测数据，2024全年消费80指数净利润增速预期为17.23%，超过2021年的增速水平。

（数据来源：Wind，2024、2025年利润数据为机构一致预测数据）

除了业绩层面的韧性，消费行业更具吸引力的还是低估值。当前消费80指数市盈率22倍，比过去十年里超过3/4的时间都要便宜，对价值投资者来说，这个估值水平已经足够引起关注。

（数据来源：Wind、截至2024.10.30）

消费行业还有一大亮点：整合并购提速。继名创收购永辉29.4%股权，成为第一大股东之后，10月28日，三只松鼠全资子公司一件事创投拟不超3.6亿收购3家零食企业。这些都是消费行业整合并购的缩影。

据普华永道发布的《2023年中国消费行业并购活动回顾及未来展望》，2023年，中国消费行业的企业并购交易量占比是近3年来最多的一年。报告也给出了原因：一方面投资机构和企业更倾向聚焦自身业务发展，通过资源整合从而提升收购主体的市场占有率、提高其行业竞争力，实现规模效应。另一方面，受经济周期影响，并购标的的估值更加合理。

从国外经验看，消费行业并购整合提速，往往意味着资本化空间较大，国内消费公司有望借助一轮轮并购整合，做大做强企业，行业也会慢慢催生出一批细分领域头部公司。

当下，在各类“扩内需、促消费、惠民生”刺激政策持续出台和落地的情况下，消费复苏是大概率事件，借助相关指数基金如消费ETF（510150）布局消费行业低位机会是不错的选择。

作者：指东道西阅读全文

2024-10-31

川发龙蟒、四川长虹强势四连板，A500指数ETF（560610）午后成交超9亿元沪市同类第一

同壁财经基金顾问

10月31日，三大股指早盘拉升，午后有所震荡回落，中证A500指数围绕水平线上下震荡。成份股方面，包括华东软件、中公教育、川发龙蟒、四川长虹、张江高科、万丰奥威在内的15只行业龙头封涨停，四川长虹、川发龙蟒更是强势四连板。
场内热门标的方面，A500指数ETF（560610）小幅上涨0.31%，交投层面延续活跃，实时成交额9.14亿元，居沪市同类第一。
中信建投陈果日前发表观点表示，政策对资本市场的支持力度是前所未有的，包括对房地产和股票市场进行了一系列部署，这些部署我认为是“治标治本”的。随着整套政策组合拳的持续推进，有理由让市场从之前极度悲观的情绪中慢慢修复，不仅仅由情绪驱动，而是由很多实际内核驱动，包括夯实资产价格，提升股东回报，推动新质生产力等。这些都是“信心重估”的重要基础。
中信证券研报认为，A股当前仍处于活跃资金持续入场主导下的政策博弈交易阶段，政策预期主导短期行情，政策信号依然积极，已落地政策初见成效，以个人投资者为代表的活跃资金持续入场，短期内成长风格弹性更大，待政策落地全面起效、价格信号验证企稳后，机构资金或将迎来积极入场时机，稳步上涨的行情将持续更长时间，届时，绩优成长和内需板块预计将持续占优。
据了解，招商中证A500ETF发起式联接（A类：022455 C类：022456）正在招商银行等渠道发行中，该产品以目标ETF——A500指数ETF（560610）作为主要投资标的，追求跟踪标的指数，获得与指数收益相似的回报。
值得注意的是，招商银行自今年7月起，全面推行公募基金买入费率一折起优惠，更在本轮A500销售中喊出“全都能买到，全场都1折”的口号，本次招商中证A500指数产品发售认购费亦在1折认购折扣之列。指数基金策略同质化较强，费率优惠逐渐成为投资人选择产品及购买渠道的重要考虑因素之一，对于想尝试A500投资的投资人来说，选择“好指数+好平台+好费率”的组合，才能真实的利好长期投资回报。阅读全文

2024-10-31

陈果：本轮牛市，中期无人看空！

同壁财经基金顾问

量能持续维持在2万亿附近的水平，在A股算是什么水准？

这句话放在一个月以前，几乎没有人会相信5000亿的大A会有这样的惊天反转！充裕的流动性几乎让整个市场高位票批量涨停，后排各种沾亲带故的票同样跟着眉飞色舞。从刚开始的全面普涨，到这会全市依旧大面积的持续上攻，这就是牛市来临时信心恢复的明显信号。

近期热度骤升的首席陈果最新观点表示，轻重缓急，目前这个阶段优先巩固资产负债表，再提收扩需。本轮牛市，估值在盈利之前，结构演绎，金融地产在消费医药之前。科技赚钱看水平，中期方向无人看空。

陈果不久前就表示：对资本市场的支持力度是前所未有的，整套政策组合拳的持续推进，有理由让市场从之前极度悲观的情绪中慢慢修复，不仅仅由情绪驱动，而是由很多实际内核驱动，包括夯实资产价格，提升股东回报，推动新质生产力等。这些都是“信心重估”的重要基础。

而这就是接下来白马核心资产上涨的主要逻辑支撑。在目前这个妖股横行、概念股乱飞的阶段，反而是关注那些优质、低估的公司的好时机。

如果说非要选一个好的标的可以一键网尽各大细分行业的龙头的话，那么我认为像是追踪中证A500指数的A500指数ETF（560610）就会是很不错的选择。

近期，跟踪中证A500指数的基金合计规模达到1035亿，创下境内指数相关基金最快突破千亿规模的纪录，可见这个指数深得大规模资金的青睐。其中，A500指数ETF(560610)的规模亦站上50亿大关！上市以来日均成交额约9.6亿沪市同类第一，日均换手率超30%持续位居两市同类之首，净流入12连阳累超30亿！

通过交易如此活跃的宽基ETF来配置国内各个行业的细分龙头来把握这波牛市“信心重估”的第二阶段，不仅不会轻易踏空牛市，而且通过充分均衡配置也进一步降低了单押个股行业的风险。如果是你的话，接下来这波牛市你会选择A500指数ETF（560610）这样的核心资产作为资产底仓吗？

作者：我不是基神啊阅读全文

2024-10-31

换手率破17%持续领衔！招商旗下A500指数ETF(560610)备受资金青睐，东华软件、九安医疗、中公教育涨停

同壁财经基金顾问

10月31日，两市红盘震荡。截至13时53分，东华软件、九安医疗、中公教育涨停。A500指数ETF(560610)涨0.10%，交投活跃，换手率达17.25%持续领衔！成交额约8.8亿，截至10月30日，该基金获资金连续12日净流入，累计约31.8亿，最新规模约51亿。

数据显示，距离9月23日中证A500指数推出仅一个月有余，跟踪中证A500指数的基金合计规模达到1035亿，创下境内指数相关基金最快突破千亿规模的纪录。分数据来看，截至10月30日，10只中证A500ETF总规模615亿元，总份额633亿元。

公告显示，招商中证A500ETF发起式联接基金（A类：022455 C类：022456）正在火热发行中，将与A500指数ETF（560610）一并，为场内外投资者投资全新的“A系列”宽基指数提供丰富的选择。阅读全文

2024-10-31

盘中成交超8亿元，A500指数ETF（560610）上市来日均换手率同类第一

同壁财经基金顾问

A500指数ETF（560610）午后成交超8亿元，位居沪市同类产品第一，换手率15.7%，位居同类第一；A500指数ETF（560610）交投持续活跃，上市来日均换手率位列同类第一。
相较传统宽基，中证A500指数具备多处“与众不同”。中证A500指数的中证二级行业覆盖度为100%，对传统行业做了减配，而在新兴行业上的配比更高，如计算机、通信、电力设备、生物医药。另外，中证A500指数也加入了ESG评价机制，有助于降低样本股负面风险事件的概率。
目前其场外联接基金（A：022455；C：022456）正在招商银行等渠道火热发行中。值得注意的是，招商银行自今年7月起，全面推行公募基金买入费率一折起优惠，更在本轮A500销售中喊出“全都能买到，全场都1折”的口号，本次招商中证A500指数产品发售认购费亦在1折认购折扣之列。指数基金策略同质化较强，费率优惠逐渐成为投资人选择产品及购买渠道的重要考虑因素之一，对于想尝试A500投资的投资人来说，选择“好指数+好平台+好费率”的组合，才能真实的利好长期投资回报。阅读全文

2024-10-31

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