散户资产配置指南：3个测试+1个公式，判断股票该占你多少存款

我第一次接触股票投资时，整个人都是懵的。看着身边有人靠炒股买了房，也有人亏掉了孩子的补习费，心里直打鼓：普通人到底该不该把股票放进资产配置的篮子里？这个问题就像问“南方人要不要囤秋裤”一样，答案全看你的体质和天气。今天我就结合自己踩过的坑、赚过的钱，跟你聊聊普通人做资产配置的真实逻辑。

01 先搞明白“资产配置”在防什么

十年前我刚工作，把积蓄全存了定期，觉得“安全”就是理财的全部。直到有次陪老板见客户，那位私募大佬说了句话让我记到现在：“只存钱的人，本质上在用通胀慢性自杀。”那年CPI涨了5.4%，我的存款利率才3%，存得越多亏得越狠。后来才懂，资产配置防的不是风险本身，而是防“单一资产突然死亡”带来的毁灭性打击。

股票的特殊性在于，它既是风险资产，又是唯一能跑赢通胀的常规工具。过去20年上证指数年化收益率约7.5%，看着不起眼？但同期存款利率均值才2.3%。不过这里有个关键：股票收益≠散户收益。就像我们都知道开饭店能赚钱，但具体到街边小店，有人月入十万，有人三月倒闭。

02 三个灵魂拷问判断要不要买股票

去年帮亲戚做理财规划时，我发明了个“三盏灯测试法”。第一盏灯：这笔钱未来三年会不会用到？要是给孩子存留学基金，明年就要交学费，那股票账户就不是理财而是赌场。第二盏灯：看到账户浮亏30%会不会失眠？我见过最狠的老股民，账户绿了照样打麻将吃火锅，但多数人跌10%就慌了。第三盏灯：能不能每周花3小时研究市场？别信那些“无脑定投”的神话，今年某光伏龙头突发政策利空，两天跌掉20%，不看新闻的人根本来不及跑。

说到这里，不得不提我现在用的秘密武器——希财舆情宝。自从用了它，早上刷牙时就能听AI解读昨夜美股走势，通勤路上看自选股舆情预警，午休时翻机构最新评级。最救命的是突发利空会有公众号推送，上个月就是靠这个躲过一劫。每天平均不到1块钱，比我买咖啡还便宜，关键是能少踩80%的坑。

03 股票该占多少比例的数学逻辑

有个经典公式可以参考：股票仓位=（100-年龄）%。30岁的人拿70%买股票，50岁降到50%。但现实中得考虑中国股市的特性。我们的市场波动率是美股的2倍，所以实际操作时要打个折。我的改良版公式是：（100-年龄）%×0.7。比如40岁的人，理论仓位42%，实际建议30%左右。

千万别小看这个比例调整。去年市场大跌时，有个客户严格按照25%的股票仓位操作，虽然也亏钱，但靠着债券和黄金的收益，整体账户只回撤了5%。反倒是另一个满仓死扛的朋友，到现在还没解套。

04 比买不买更重要的事

很多人纠结要不要买股票，却忽略了更本质的问题。就像纠结要不要买车，却不考虑驾照还没考。这里说三个被忽视的真相：

第一，买股票≠炒股。我认识的真赚到钱的人，都是把股票当资产配置工具，而不是暴富手段。第二，选时比选股重要10倍。2020年3月闭眼买指数的人，现在收益吊打90%的基金经理。第三，信息差才是散户的死穴。去年某消费股突发食品安全问题，我在舆情宝上看到全网舆情15分钟后就清仓了，而很多散户三天后看新闻才知道。

这两年越来越觉得，普通人的资产配置就像做菜。股票是盐，没有它菜没味道，放多了直接齁死。关键要找到适合自己的“咸度”，再用智能工具当“味觉检测仪”。毕竟在信息爆炸的时代，靠人脑追踪所有消息，就像用手工秤称米——不是不行，是真累。