第251页 - 基金笔记

回购增持贷款提振核心资产！沪深300增强ETF(561990)净流入4连阳，年内份额已翻倍！

首批回购增持贷款上市公司陆续出炉，规模逾百亿元。回购增持贷款对于包括成长股及绩优股在内的核心资产属于巨大利好，利于相关标的价值的再发现，预计市场将形成优者愈优的新格局。截至10月21日，沪深300增强ETF(561990)获资金连续4日净流入，累计超2300万，年初以来累计净流入约5.2亿，最新规模超11亿。阅读全文

2024-10-22

港股市场人气保持较高水平，关注恒生科技30ETF（513010）

同壁财经基金顾问

截至13:56，恒生科技指数涨0.17%，权重股中，美团-W涨1.4%，京东集团-SW跌0.8%，小米集团-W收平0.0%，阿里巴巴-W跌1.4%，腾讯控股跌0.1%。此外，理想汽车-W涨5.7%，小鹏汽车-W涨3.4%，阅文集团涨3.3%，京东健康涨3.1%，商汤-W涨2.5%。

恒生科技30ETF（513010）跟踪恒生科技指数，场外也有基金份额：联接A：013308、联接C：013309。

规模方面，恒生科技30ETF（513010）最新规模79.8亿元，较去年末增长22.4亿元，增幅39%。

成交方面，恒生科技30ETF（513010）盘中成交11.2亿元，近20天日均成交约15.2亿元。

费率方面，恒生科技30ETF（513010）每年管理费率0.20%，每年托管费率0.05%。

平安证券（香港）研报指出，受政策提振，港股上周五大涨，恒生科技指数盘中一度涨超7%，中资券商股及科网股强势。上周港股单日成交额维持在1900亿到2800亿之间的高位水平，港股通净流入单周合计为223.7亿港元，市场人气保持较高水平。

关联产品：
恒生科技30ETF：513010
联接A：013308
联接C：013309 阅读全文

2024-10-22

猪肉股午后走强，畜牧养殖ETF（516670）涨近2%，机构：猪价高景气持续时间将被拉长

同壁财经基金顾问

猪肉股午后走强，畜牧养殖ETF（516670）涨1.96%，成份股圣农发展涨超4%，金新农、罗牛山、中牧股份等涨超3%。

消息面上，统计局近期公布前三季度生猪生产相关数据。前三季度，全国生猪出栏5.2亿头，同比减少3.2%；全国猪肉产量4240万吨，同比减少1.4%。三季度末，全国生猪存栏4.27万头，同比减少3.5%，环比增长2.8%。能繁母猪存栏4062万头，同比减少4.2%，环比增加0.6%。

海通证券分析认为，从统计局数据看，虽然生猪存栏环比上升，但同比仍有所下降，或同样指向未来猪价或仍保持在相对较高水平。今年能繁增长速度偏慢，行业对扩张产能持谨慎态度，或意味着猪价高景气的时间将被拉长。

畜牧养殖ETF（516670）跟踪中证畜牧指数，前十大权重股包括新希望、温氏股份、牧原股份、海大集团、梅花生物、大北农、圣农发展、唐人神、天康生物、生物股份等。公开数据显示，畜牧养殖ETF（516670）管理费为0.2%/年，在跟踪该指数的ETF中最低。阅读全文

2024-10-22

消费龙头股获银行巨额专项贷款用于回购，规模最大的消费ETF(159928)涨超1%冲击三连阳，盘中净申购7200万份！

同壁财经基金顾问

今日市场窄幅震荡，主要股指涨跌互现，上证指数微涨，白酒、猪肉等消费板块表现活跃。截至发稿，热门ETF——消费ETF(159928)涨超1%，成交金额超2.2亿；重仓股普涨，泸州老窖、五粮液、伊利股份涨超1%，贵州茅台、山西汾酒、牧原股份等上扬；该基金此前已经连涨2天。

消息面上，近日，“猪茅”牧原股份发布公告，与中信银行签署24亿元专项贷款合同用于股份回购；温氏股份也发布公告，分别与中国农业银行和中国银行签署《流动资金借款合同》，合计贷款不超过20亿元人民币用于回购公司股票。

华鑫证券表示，本次公司股票回购方案原计划使用自有资金或自筹资金进行回购，低成本专项贷款大幅减轻了回购方案带给公司现金流和融资的压力，短期一年内一定程度上释放了公司资金的流动性，助力牧原能够使用更多资金专注于业务经营情况和业绩的提升。

对于消费板块中的白酒动向，国信证券指出，香港特区降低烈酒进口关税，包括白酒在内的烈酒200港元以上部分的税率由100%减至10%，香港地区中华人影响力较大，此次降税进一步打开白酒行业出海空间。（10月24-30日）2024年秋季糖酒会将在深圳举办，关注行业及公司动向。

目前的宏观政策重点强调了要加大财政货币政策对于逆周期调节的力度，尤其是对于提振内需消费方面着墨较多，在这种情况下，传统的主要消费板块既在基本面上受益于消费品“以旧换新”、各个地方发放消费券等政策效果，近期的终端销售数据上已有体现；同时在板块估值上也受到了市场预期升温、投资者信心提高的影响，双重利好下消费板块在此次行情中值得重点关注，经历过月初这波回调后消费板块的估值性价比进一步提升，投资者可以通过消费ETF（159928）及联接基金（000248）逢低布局。

【中证主要消费指数综述】
中证主要消费指数作为消费大板块中的刚需、内需属性板块，具有明显的穿越经济周期的盈利韧性，加之前期已经历了较大幅度的回调，负面预期表达较为充分。长期来看，随着收入预期加强、失业率趋于稳定的情况下，居民储蓄有望释放，居民部门杠杆率或将提升，消费增长潜力有望增强，板块龙年的投资机遇备受关注。

消费 ETF（159928）作为跟踪中证主要消费指数的王牌产品，是全市场规模最大的消费 ETF，同时也是流动性最好的消费 ETF。

【一键布局白酒 & 畜牧等刚需板块】
规模最大、流动性最佳的消费 ETF（159928）跟踪中证主要消费指数（000932），成份股 42 只，作为消费大板块中的刚需、内需属性板块，具有明显的穿越经济周期的盈利韧性，指数成分股覆盖人们日常生活必须的消费品。前十大囊括白酒、乳制品、畜牧养殖、调味品行业龙头。

关注消费板块，首选消费 ETF（159928），场外联接（A 类：000248；C 类：012857）。阅读全文

2024-10-22

恒指持续震荡，港股年内回购超2200亿港元

同壁财经基金顾问

恒生指数延续震荡走势，盘中一度转跌，联想、百度、比亚迪电子、中芯国际等跌幅扩大，恒生ETF（159920）涨幅回落。

港股上市公司回购力度空前，回购超100亿的公司有4家，分别为腾讯控股、汇丰控股、美团、友邦保险。其中，腾讯2024年回购金额已高达905.6亿港元。

恒生ETF场外联接（A类：000071，C类：006381）阅读全文

2024-10-22

换手率同类第一！A500指数ETF（560610）成交额突破3亿元，领跑沪市

同壁财经基金顾问

今日，上证指数开盘后震荡翻红，贵州茅台、五粮液、美的集团等A股核心资产纷纷上涨。截至10：45，A500指数ETF（560610）上涨0.31%，盘中成交额突破3亿元，领跑上交所同类产品。交投活跃度高，换手率111%，十只同类产品中居首。

消息面上，昨日中国人民银行首批互换便利的500亿元已启动操作。业内人士指出，由于抵押物包括主流宽基的成份股，A股核心资产或将迎来长期资金，或将推动蓝筹股的价值回归和股价上涨。

A500指数ETF（560610）紧密追踪A系列全新的中证A500指数，追踪A股核心资产。基金合同显示，在符合条件的基础上，每季度将超额收益的80%用于分红。投资者或可借道A500指数ETF（560610），布局核心资产，分享发展红利。阅读全文

2024-10-22

仍处牛市第二段“拉锯战”，投资主线看这里！

同壁财经基金顾问

当前，牛市到什么阶段了呢？
从稳字当头切换到干字当先，自9月24日起，快速上涨的A股吸引了全民的目光。动辄30%、40%的涨幅，让股市一时间萦绕着造富光环。那么当前，牛市到什么阶段了呢？
以史为鉴，按市场整顿的时间和空间，牛市形态大致都分为“先升、后降、再升”三个阶段。如下表所示：

中信建投指出，当前仍处牛市第二段“拉锯战”，用牛市中的震荡期来看待。原因是短期经济与政策预期修复，市场快速回调之后也逐步稳住阵脚，情绪有所改善，同时当前“重估牛”中期逻辑仍在，政策线索持续验证中。
中信证券也有类似观点。中信证券认为，当前市场正处于预期大逆转向行情大拐点的过渡阶段，市场在前期脉冲式上涨后多空博弈加剧，场外增量资金的入场节奏放缓，但潜在入市资金规模依然较大，预计行情将逐步从资金面情绪驱动转换至基本面验证驱动，行情特征将从脉冲式涨跌换挡至企稳慢涨。
那么在牛市第二阶段“拉锯战”下，投资主线是什么？中金公司表示，近期市场大幅上涨后显现波折，基本面可能成为交易重点，预计三季报好于预期的公司及行业将成为市场阶段主线。把握基本面拐点以及修复弹性可能是当前重要的投资思路。国海证券分析认为，牛市第二阶段行业配置重点关注“哑铃”策略：一边是风险偏好、自主可控预期驱动下的科技板块；一边是泛红利，主要为优质央国企较为集中的金融、基建等方向。无独有偶，中信建投也认为，投资者需要保持战略耐心，基本面复苏预期的确立还需要更多条件和时间。拉锯战，涨不躁跌不馁，关注景气、重估与科创三条线索，逢低布局。看好央国企市值管理与价值重估，中期跟踪科创产业新质生产力的进展。
综上分析，市场人士认为，可以A股科技诸如科创50ETF（588000）等科技宽基再搭配港股央企红利ETF（513910）等港股红利。实现A股与港股跨市场配置，科技与央企红利两手抓。当然，也可以有一个相对省心的中长期方案，就是考沪深300指数基金类投资标的，因为其属于宽基指数，即成分股包含各行各业的股票，行业覆盖面宽，只要大盘整体向上，就能分享向上收益。跟踪该指数的投资标的包括ETF基金和ETF联接基金等。比如沪深300ETF华夏（510330）即为ETF基金，可在二级市场买卖，而华夏沪深300ETF联接（A：000051；C：005658）则为联接基金，可在基金交易平台申赎。阅读全文

2024-10-22

首批24款创新药械产品目录公布！生物医药ETF（159859）短线急升现涨1.04%，十大权重股集体上涨，泰格医药涨超2%

同壁财经基金顾问

截至10：15，生物医药ETF（159859）短线急升现涨1.04%，十大权重股集体上涨，泰格医药涨超2%，天坛生物、万泰生物、长春高新、药明康德等个股跟涨。
（图片来源：wind）
消息面上，10月21日，广州市工业和信息化局发布《广州市创新药械产品目录》第一批产品清单。头批共24款创新药械产品入选《目录》，其中药品7款、医疗器械17款。

国泰君安表示，国家医保谈判规则趋于稳定，创新药有望持续获得支付倾斜。随着国谈进入第六年、体系趋于成熟，近年来医保谈判谈判成功率呈上升趋势。2024 年的整体谈判规则延续，预计于11 月份完成谈判并公布结果，预计临床证据充分，患者获益明确的本土创新药有望获益。

生物医药ETF（159859）紧密跟踪国证生物医药指数，该指数以沪深北交易所属于生物医药产业相关上市公司为样本空间，根据市值规模和流动性的综合排名，选出前30只证券作为指数样本股，反映了生物医药行业的整体运行情况，向市场提供了细分行业的指数化投资标的。

聚焦生物医药板块龙头，关注生物医药ETF（159859）及其联接基金（A：011040；C：011041）

市场有风险，投资需谨慎阅读全文

2024-10-22

贵州茅台涨2%！消费ETF(510150)冲击三连升

同壁财经基金顾问

10月22日，两市持续走强，消费板块回暖。截至10时6分，表征板块的消费ETF(510150)放量涨1.73%，一度涨2.11%，盘中冲击三连升；交投活跃，换手率达2.70%。

华泰证券研报表示，9月社零呈现环比向好态势，促消费政策带动家电等品类表现较好。当前部分行业龙头估值仍处于价值投资区间，我们重申4条投资主线：1）国货崛起：优质国货龙头不断涌现，持续夯实品牌/产品/渠道优势；2）性价比消费：主打“好而不贵”的性价比消费有望持续快速增长；3）品牌出海：潮玩/餐饮品牌海外扩张持续推进，家电/家居供应链出海能力不断提升；4）预期改善：政策利好地产链情绪修复，看好家居、厨电等企业基本面逐步向好。阅读全文

2024-10-22

一揽子增量政策落地，焕发国内消费动力！饮食ETF（159736）早盘现涨1.42%，冲击三连涨！权重股伊利股份领涨

同壁财经基金顾问

截至9：59，饮食ETF（159736）早盘现涨1.42%，冲击三连涨！十大权重股普涨，伊利股份领涨，贵州茅台、泸州老窖、洋河股份、五粮液等个股跟涨。

近日，央行年内第三次下调LPR，传递出稳投资、促消费的政策信号，有助于持续扩大有效需求，增强发展内生动力。随着一揽子增量政策落地见效，社会融资成本有望进一步下降，扩大有效投资，激活消费“主引擎”，助力经济持续回升向好。

招商证券表示，三季报大多数企业仍然业绩承压，但估值也已经回落，随着9 月国内经济数据企稳，近期刺激政策持续升温，未来板块改善潜力意义高于三季报，四季度继续看好三条主线，1）高端消费有好转预期，茅台等高端酒价格有望在四季度企稳回升；2）商务消费有望环比改善，关注商务渠道强势的次高端和地产酒升级单品，以及调味品、啤酒等餐饮供应链；3）可能的人口政策推动生育率止跌企稳，奶粉等供给侧率先出清的行业，有望上修未来1-2 年盈利预期。

饮食ETF（159736）是唯一跟踪中证食品饮料指数的ETF，中证食品饮料指数选取归属于酒、饮料、食品行业的上市公司证券作为样本，以反映食品饮料类相关上市公司的整体表现。指数前10大权重股分别为贵州茅台、五粮液、伊利股份、泸州老窖、山西汾酒、海天味业、洋河股份、古井贡酒、东鹏饮料、今世缘，一半以上是酒企。

关注饮食ETF（159736）及其场外联接（A：001631；C：001632）

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2024-10-22

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