中概龙头强势回暖，第二波拉升在即？

在隔夜纳斯达克中国金龙指数大涨4%后，今日港股科网股也集体起飞，尤其是平台经济龙头表现亮眼，携程集团-S、京东集团-SW涨超3%，美团-W涨超2%。

受此提振，中概互联网ETF（513220）盘中一度涨近3%，午盘涨幅回落到1.6%左右，从日k线看，今天的跳空高开很可能是脱离压力位的信号。



从港股流动性、基本面、估值面维度来看，中概互联板块的“春天”或已经到来，当前配置价值仍值得重点关注——

（1） 流动性：港股汇率挂钩美元，而根据当前CME“美联储观察”数据，美联储11月降息25BP的概率依旧高达94.8%，降息无论是对于港股还是美股的中概互联龙头来说，流动性都是利好。

（2） 基本面：从各大平台经济龙头的半年报来看，业绩复苏明显，像美团、小米、腾讯等甚至还有不错的增长，今天晚上小米的“科技春晚”也有望提振市场情绪，接下来静候三季报出炉。

（3） 估值面：虽然板块自8月以来回暖不少，但当前中概互联相关指数依旧处在近三年估值较低位置，潜在修复空间较大。以全球中国互联网指数为例，最新估值在9倍左右，比2021年2月以来97%时间段还要低。



并且，从本轮反弹行情来看，全球中国互联网自9月底部以来反弹超30%，位居同类指数首位，是中概互联反弹的“急先锋”。对看好平台经济龙头的投资者而言，可借助中概互联网ETF（513220）等基金进行均衡配置，把握反弹的贝塔行情。

作者：A股小挖基