对等关税落地叠加AI创新，国产算力产业或正迎来关键转折

昨日市场大幅震荡，云计算指数收跌12.06%，今日开盘云计算ETF（159890）续跌3.11%，已将昨日跌幅消化完毕。随着对等关税落地，机构多认为国产算力或迎来布局机会。

国内产业链来看，以阿里巴巴、腾讯为代表的互联网头部厂商不断加大自身资本开支力度拥抱AI。从供给角度看，算力租赁的模式可以降低短期资金投入，更快撬动更多算力资源，提高经营灵活性，有利于更好满足各主体算力需求。

银河证券认为，对等关税落地，国产算力或迎新时代变革。该机构认为，国产算力需求长期保持高增的趋势，成为中国AI经济从规模扩张转向全球竞争力构建的核心加速器。中长期来看，在算法和架构上的创新给国产AI硬件发展增加了一条新的道路，有望形成大模型从训练到推理端再到应用端的进一步繁荣共赢局面，带来AI应用与硬件的普及落地加速。

华西证券则表示，国产算力产业正迎来关键转折，从技术跟跑迈向创新引领。随着AI 与数字化转型加速，自主可控的算力体系成为目前的战略核心。当前，国产芯片性能持续突破，开源生态日益完善，应用场景快速拓展，标志着我国算力产业已进入高质量发展新阶段。未来，国产算力将在全球数字经济格局中扮演越来越重要的角色。

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