AI助燃＋国产替代，半导体要起飞了？

1月20日，DeepSeek 公司开源大模型 R1横空出世，其以极低训练成本达到与 OpenAI 最新模型相近的性能。这一消息的出现直接“引爆了”整个全球的AI圈，在此影响下，AI相关概念直线拉升，半导体芯片板块也顺势上扬。

其中，涵盖上游半导体设备、材料的半导体设备ETF(561980)昨日涨幅超过3%，节后以来的涨幅超过10%。



可以看到，这轮半导体上扬行情的背后，离不开AI的推动助燃。从消息面上来看，根据市场研究机构Gartner最新公布的预测数据显示，2024年全球半导体收入总额为6260亿美元，同比增长18.1%。这表明市场对芯片半导体强烈看好，从需求端来看，ChatGPT Pro模型更是因算力需求过大，大部分资金用于购买芯片，导致公司不得不降低成本等等。种种迹象表明，AI领域对芯片的需求正呈现出井喷式增长，无疑成为半导体行情上涨的关键驱动力。

2024年8月至12月芯片产量、进口数量和出口数量



数据来源：wind

此外，从国产替代的角度来看，自2024年三季度开始，进口半导体芯片的产量呈现逐月下降的趋势，进口数量从498亿下降到478亿个，而国内半导体行业的国产化进程则愈发清晰。短期内，外部环境的新一轮限制措施对我国半导体产业的发展造成了一定的冲击。但从长期来看，这种外部限制反而成为我国半导体产业发展的“催化剂”，加速了全产业链的国产化进程。同时，海外零部件供应难度的增加，也使得国产替代成为半导体行业发展的必然选择。



与此同时，全球半导体设备市场正在逐步回暖，国内下游产线也在持续推进扩产计划。在此背景下，国产半导体设备的国产化率迅速提升，订单量也随之大幅增加。作为产业链上游的关键环节，半导体设备的国产替代需求尤为迫切。预计未来半导体设备的国产化节奏将进一步加快，其布局价值也愈发凸显。

以上提到的半导体设备ETF（561980），是市场上首只跟踪中证半导指数的ETF基金。该指数重点聚焦于半导体产业链的上游设备和材料领域，其中“半导体设备与半导体材料”的成分占比高达67%以上，行业集中度非常高，能够精准捕捉半导体上游领域的投资机会。



从历史表现来看，中证半导指数无论是上一轮半导体周期还是上一波反弹行情中，都展现出了较高的弹性，表现优于其他同类半导体指数。如果大家想抓住半导体行业的上涨机会，建议可以积极配置半导体设备ETF（561980）。对于场外投资者来说，也可以通过其联接基金（A类：020464；C类：020465）进行定投或申购，轻松参与半导体板块的投资。

作者：ETF红旗手