炒作即将结束？以AI为主线的行情或将长期演绎！

昨日，市场早盘一度呈现横盘震荡走势，午盘后在DeepSeek概念的持续发力下最终还是选择了向上变盘，三大指数迎来小幅上涨。

交易情绪上来看，似乎在科技板块连续上涨的行情下，投资者有所谨慎，沪深两市成交额为1.73万亿元，较上周五缩量2294亿。



具体表现来看，DeepSeek概念依旧是市场主要进攻方向，算力概念、AI应用方向延续集体走强。相关ETF方面，软件龙头ETF(159899)和云计算ETF(159890)截至收盘涨幅均超过3%！均实现四连阳。

从均线上来看，两只ETF均呈现多头均线排列，5日均线连续穿越20日、30日、60日均线，并且所有均线都呈现向上趋势。预计短期行情还有较高支撑。



而且要指出的是，对于这波DeepSeek冲击也不应视为简单的主题炒作，以AI为主线的布局或将在未来很长的一段时间持续演绎。

在过去，中国资产估值长期承压，主要是美国凭借技术优势在AI领域占据主导地位，吸引全球资金在以七姐妹为代表的美股科技股上抱团。市场认为，AI可能是第四次科技革命的先导，可以在未来极大地提升全要素生产率，领先国家可以取得竞争优势。

而DeepSeek的横空出世极大动摇了世界对美国在AI领域主导地位的信心。事实证明，即使没有强大的算力支持，仅靠精巧的算法设计，同样可以达到相近的技术效能，甚至还能在很大程度上降低大模型的研发成本。

如果这一技术路线能够走通，在廉价大模型普及推开后，AI领域竞争可能提前进入下半场，即AI在下游商业化领域的应用，而这恰好是中国的能力圈范围和竞争优势所在。

此外，考虑到海外资金对中国资产处于极低配状态，且美股科技波动增加、收益下降，从中美资产配置再平衡的角度出发，以A股科技为代表的中国资产可能会迎来资金流入和估值提升。其中，AI芯片、算力等上游游和商业化软件等下游可能更具胜率和赔率，值得长期重点关注。

软件龙头ETF(159899)和云计算ETF（159890）分别涵盖了软件和算力领域的龙头企业，或有望长期受益于AI发展红利。而且短期在这波DeepSeek热点下，技术面有着明显上的上行趋势，展现出了更高的弹性，建议趁此机会一键布局。场外投资者也可以用联接基金：云计算ETF（A类：021716；C类：021717）；软件龙头ETF（A类：018385；C类：018386）介入。

作者：ETF红旗手