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ETF是什么意思?

赵雅婷            来源:希财网
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ETF全称是Exchange Traded Fund,翻译成中文就是交易所交易基金。它是一种以指数为基础、在证券交易所上市交易的开放式基金,它集合了证券基金和股票的优点,能够让投资者以最小成本、最高效率地实现投资多种金融资产的方式。

一、 ETF的起源和优势

ETF是什么意思?

ETF最初在1993年由美国财经杂志《Institutional Investor》的记者纳森·蒙斯基(Nathan Most)提出,当时称之为交易所交易的投资基金(Exchange Traded Investment Fund,ETIF)。并且在同年12月上市了世界第一只ETF——标普500指数基金 (SPDR)。

与传统的共同基金相比,ETF的优势在于交易的便利、资产配置的多样化和高效、灵活性的好、管理费用的低廉等。相比其他投资产品,其收益风险比也在优势。

二、 ETF的分类

ETF可分为根据资产种类、投资风格、投资板块等多个分类方式。

1. 根据资产种类

目前市场上较为常见的ETF主要分为4类,分别是股票型ETF、债券型ETF、商品型ETF和混合型ETF。

2. 根据投资风格

ETF根据投资风格可以分为价值型ETF、成长型ETF、指数型ETF、量化型ETF、分红型ETF等。

3. 根据投资板块

ETF根据投资板块可以分为行业ETF、地区ETF、主题ETF等。

三、 ETF的成本和风险

与传统的基金产品相比,ETF的成本很低,但是和股票差不多,需要对风险有一定的认知和把控。ETF的风险最终由基金的基础资产所决定,如果基础资产表现不佳,那么ETF也会面临对应的风险。

同时,ETF的实际购买和销售价格在交易日的波动也会带来风险,因为其像股票一样在证券交易所上市,因此价格会由市场供求关系的影响而波动。

四、 ETF的投资策略

ETF最常见的投资策略就是被动式投资。因为ETF的本质是追踪指数,以最小化偏差为目标,因此它的投资策略被认为是一种被动投资,而不是主动投资。

当然,对ETF的投资策略并不全是被动式,还有很多主动式ETF,但是和被动式相比,它们的管理费用相对会比较高,因此很大程度上还是属于被动式投资范畴。

五、 总结

ETF是一种很好的投资工具,具有交易灵活、成本低廉、多样化资产配置等优势。而对于投资者来说,投资ETF需要结合市场情况、自身风险承受能力等全面因素,进行好对应的投资决策。

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