光刻胶概念近期呈现利好与风险交织。华中科大研发出级联上转换四光子光刻技术,八亿时空建成国内首条百吨级KrF光刻胶树脂产线,预计带来业绩增量。但恒坤新材IPO被暂缓审议引发市场担忧。中商产业研究院预计2025年中国光刻胶市场规模将达123亿元,国产替代趋势明确,但高端EUV光刻胶仍受制于日美。短期需关注技术瓶颈与财务风险,长期受益半导体国产化需求。