中美关税缓和提振市场信心，小盘成长板块或迎布局机会

中美双方就经贸关税达成阶段性缓和协议，暂停大部分加征关税，市场风险偏好有望回升。国内4月金融数据改善，M2和社融增速上行，政策端持续落地降准降息及基金改革方案。报告建议战术性仓位转向小盘成长板块，认为中美经济预期改善将推动相关行业盈利修复。空气能热泵作为新能源细分领域，可能受益于小盘成长板块的轮动机会。