空气能热泵概念板块近7日表现强劲,受益于制冷剂价格上涨、空调内销数据向好及政策支持。生态环境部限制制冷剂生产推动行业供给侧优化,韩国、印度需求增长提振龙头公司业绩。基金持仓显示新能源赛道持续受关注,但电力设备超配引发估值泡沫担忧。技术面电力设备行业动量风格显著,基本面龙头净利润同比增超100%。风险提示包括机构减仓及资金分流压力。