海外算力PCB业绩超预期，行业高景气度持续

海外算力PCB板块二季度业绩普遍超预期，核心原因是海外AI需求旺盛。沪电、鹏鼎控股、生益电子等公司利润增长显著，其中沪电二季度利润中值达9.4亿，同比增长50%；鹏鼎净利润同比翻倍，利润率提升至9%；生益电子利润同比增长近400%。各公司加速产能扩张，沪电规划百亿资本支出，鹏鼎算力业务储备产能超300亿，生益通过东城五期等项目扩产。行业供需缺口扩大，ASIC分支增速加快，预计2025-2026年板块持续高速增长，多家公司盈利预测上修，市值目标普遍超千亿。