硅能源行业加速洗牌 政策推动龙头集中与技术升级

政策通过能耗标准抬升行业门槛，短期淘汰产能有限但加速长期升级压力。新建产能审批趋严，颗粒硅技术优势凸显，预计2025年占比提升至25%。行业集中度进一步提升，CR5市占率将超80%，中小企业因技改成本高面临退出风险。风险包括库存高企、价格波动及钙钛矿技术替代可能。投资机会集中在技术领先龙头（通威、协鑫）和设备商（双良节能、迈为股份），区域政策受益企业亦受关注。