商贸零售行业在关税冲击下,内需政策持续发力支撑复苏。贸易板块部分个股表现亮眼,如东方创业、跨境通等,但整体受外部环境影响分化显著。永辉超市等企业通过调改优化效率,医美、黄金珠宝等高景气赛道持续增长。关税政策倒逼出口企业供应链调整,内需消费与国货崛起成核心驱动力,政策支持下行业改革红利逐步释放。