近三个月,房地产市场在政策持续发力下呈现止跌回稳趋势,但整体仍处于调整分化阶段。一线城市限购优化、购房补贴等举措提振需求预期,核心区域土地市场局部回暖,但开发商拿地谨慎,溢价率普遍偏低。销售数据分化明显,新房成交疲软,二手房市场逐步回暖;行业个股业绩表现差异大,头部国央企及优质民企如华润置地、招商蛇口、滨江集团凭借财务稳健和核心城市布局领先。机构看好政策深化带来的结构性机会,建议聚焦财务健康、土储优质的龙头房企及城中村改造受益标的。