AI大模型(如Grok 4、GPT-5)持续迭代推动算力需求高涨,AI应用加速落地。计算机行业指数表现强劲,SW板块PE TTM达53.97倍,部分个股如普联软件、博睿数据涨幅显著。政策层面,上海数据交易所RDA及稳定币发展、跨境支付政策等提供新动能。算力基础设施投资活跃,海光信息、寒武纪等业绩亮眼,但行业分化明显,部分公司面临亏损压力。技术突破与政策支持下,AI算力、应用及跨境金融领域投资价值凸显。