通信设备行业高景气度延续,AI算力需求爆发、5.5G及卫星通信技术革新、商业航天政策支持是核心驱动力;云厂商资本开支上调推动光模块等算力基础设施需求增长,硅光技术等突破缓解供给瓶颈,商业航天可回收火箭技术突破加速卫星组网;端侧AI应用落地进一步拉动算力及端侧设备需求,长期增长趋势稳固,但需关注供应链风险、国际环境变化及AI进展不及预期等短期挑战。