通信设备行业受益于AI算力需求激增及卫星互联网加速建设,呈现高景气度。AI推动光模块、液冷、数据中心升级,5G基站及算力基础设施持续扩容。国内卫星发射场建设与星座组网进入密集期,政策支持下商业航天产业链需求爆发。头部企业如中际旭创、新易盛在光模块领域表现强劲,英维克等液冷龙头技术领先。运营商资本开支转向算力与云服务,AI应用商业化加速提升行业估值中枢。