消费电子行业处于温和复苏阶段,AI技术驱动需求增长与国产替代加速是核心驱动力。关税政策促使供应链调整,国产模拟芯片、碳化硅、AI算力芯片迎来替代机遇。折叠屏手机出货同比增长53%,存储芯片进入涨价周期,面板价格企稳。头部公司如立讯精密、歌尔股份业绩增长显著,建议关注AI硬件、智能驾驶、端侧芯片及产业链自主可控标的。