消费电子行业受益于AI技术驱动的算力需求增长,AI服务器、PCB产业链及创新硬件(如AR眼镜、折叠屏设备)表现亮眼。北美CSP资本开支上修、Switch 2销量超预期及国产算力基建加速推动行业高景气。尽管智能手机出货量局部承压,但高端影像、AI功能及折叠屏技术持续突破,行业呈现结构性分化。建议关注AI算力供应链、国产替代及创新硬件产业链龙头。