2025年电子行业四季度投资策略：AI云侧端侧持续突破，景气度国产化全面共振

电子化学品行业作为半导体产业链上游关键环节，受益于国内晶圆厂持续扩产及国产化替代加速，整体需求稳步提升。在AI、消费电子旺季等需求拉动下，半导体材料环节有望通过‘终端需求→晶圆厂→材料’的传导路径实现增长。同时，新产线建设对国产材料导入更为友好，推动电子化学品企业在高端材料领域加快验证与渗透。