通信行业周报：博通上调四季度指引，新增大客户XPU需求旺盛，全球AI景气度持续上行

全球AI景气度持续上行，博通上调四季度指引，AI半导体业务增长强劲，AI算力需求旺盛。以太网在大型AI网络中渗透率提升，成为扩展计算能力的关键。国内5G基站建设稳步推进，2025年7月底达459.8万站，5G用户数达11.37亿户。运营商创新业务发展强劲，云计算收入持续增长，但ARPU值略有下降。