通信服务行业在AI算力需求、卫星互联网建设及国产替代驱动下持续高景气。AI带动光模块、数据中心及交换机需求爆发,5G-A网络加速部署,低轨卫星组网进入放量阶段。尽管关税政策对出口企业形成短期压力,但国产化替代加速与内需市场(如电网投资、深海科技)提供新增长点。运营商资本开支向算力倾斜,算力租赁与AIDC建设需求强劲,行业呈现技术迭代与政策红利叠加态势。