通信服务行业在AI算力需求强劲驱动下持续高景气,海外云厂商如谷歌、Meta、微软大幅上调资本开支,推动光模块、交换机和数据中心增长。国内5G建设稳步推进,基站总数达459.8万站,用户超11亿户,同时卫星互联网政策加速发展,低轨卫星密集发射。技术迭代如光电路交换机(OCS)和液冷技术渗透率提升,解决高密度数据中心瓶颈。尽管短期市场波动,AI商业化闭环形成和国产替代趋势强化长期增长逻辑,光模块龙头业绩亮眼,行业整体前景乐观。