通信行业2025半年报总结：AI驱动业绩增长，加大关注国产算力及应用落地

通信行业在2025年上半年受益于AI驱动的光互联与算力板块，年度内涨幅居申万行业首位（50.2%），总市值占全市场3.3%，处于十年高位。行业整体盈利分化，算力AI拉动业绩复苏，但毛利率承压，费用率有所下降。运营商传统业务承压，政企与家庭业务推动转型，中小企业受益于AI算力需求增长。IDC行业周期企稳，光模块、IDC配套市场空间扩大，专网通信与物联网模组面临压力。