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常熟银行 (601128) 上证
机构综合评级:买入 更新于:2025-08-26
机构报告

常熟银行2025年上半年业绩稳健,营收同比增长10.10%至60.62亿元,归母净利润增长13.51%至19.69亿元,资产质量优异,不良率保持在0.76%,拨备覆盖率达489.53%,息差韧性突出,净息差为2.58%。公司坚持‘零售+普惠’战略,个人贷款占比54.20%,普惠小微贷款占比41.49%,非息收入大幅增长57.26%,负债成本优化至1.98%。首次实施中期分红,现金分红率提升至25.27%。未来将继续深化小微业务,推进村镇银行并购和县域市场拓展,加强数字化风控,预计营收和净利润保持稳定增长。

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