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妙可蓝多 (600882) 上证
机构综合评级:买入 更新于:2025-08-28
机构报告

妙可蓝多2025年上半年业绩表现强劲,营收同比增长7.98%至25.67亿元,归母净利润大增86.27%至1.33亿元,超出市场预期。公司坚持BC双轮驱动策略,B端业务(餐饮工业和家庭餐桌系列)增长显著,分别达36.26%和28.44%,C端即食营养系列稳健微增0.62%,市场占有率稳居行业第一。通过产品创新、渠道拓展(如零食量贩和会员超市)及‘极致成本’战略,销售费用率优化,净利率提升至5.18%。未来,受益于奶酪国产替代趋势、新品推出和规模效应,利润弹性将持续释放,增长势头强劲。

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