etf套利怎么操作的？

ETF套利是指利用ETF在一、二级市场的价差以及组合运用“申赎规则”“现金替代规则”，以获取低风险稳健收益的过程。

etf基金如何套利：

1、高抛低吸套利

在etf基金的低位买入，在高位卖出赚取一定的价差，并且价差收益要大于其手续费用才能获利。

2、溢价套利（正向套利）

当etf基金在二级市场中的报价高于其净值时，可以在二级市场买进一揽子股票，然后在一级市场按净值转换为etf基金份额，再于二级市场中以高于基金份额净值的价格将etf卖出，完成套利。

3、折价套利（反向套利）

当etf基金在二级市场中的报价低于其净值时，在二级市场以低于资产净值的价格买进etf，然后在一级市场按净值将份额赎回，再在二级市场将股票抛售，完成套利。

4、同一指数不同基金之间的套利

当跟踪同一只指数的不同基金折溢价不同时采用的，例如，跟踪上证指数的A基金溢价率为0.4%，同样跟踪上证指数的B基金折价率为0.4%，且两只ETF的申购赎回组合相同，此时同一组合在两只基金之间的差价相差0.8%。

那么投资者可以在二级交易市场买入B基金份额，赎回获得一篮子股票后兑换成A基金份额，然后卖出A基金份额，获得同一股票组合在二级市场的差价。

5、事件套利

ETF的成分股出现重大事件，股价大幅波动带来的套利，注意：事件套利的成分股的现金替代方式为“允许现金替代”才可以套利。

例如停复牌造成的股价异动带来的套利机会：

如果成分股复牌可能大涨，可以在二级市场买入ETF份额，然后申请赎回，得到一揽子股票后，在场内卖出其他股票，留下停牌股。

如果成份股复牌可能大跌，同时手中持有该成份股，可以通过买入其他成份股申购，然后卖出ETF，实现该成分股减持。

6、期现套利

期现套利是基于股指期货合约和现货etf之间的价格差进行的，例如：

当股指期货价格高于现货etf价格时，预示着未来投资者可以以较高价格卖出手中的etf份额，此时，投资者可以卖出etf期货合约同时买入etf现货，等到需要平仓时以低价提前买入的etf份额交割。

当etf的现货价格高于期货价格时，在国家允许融券的情况下，投资者可以先融券卖出etf，同时买入etf期货，未来需要还券时投资者可以以期货合约中低价etf平仓，从而赚取差价收益。

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