熊市生存指南：基金和股票谁更抗跌？普通散户必看的3个避坑真相

去年夏天我在天台抽烟的时候，突然被隔壁老张撞见。他盯着我手里那支快燃尽的红双喜，幽幽说了句："兄弟，你这支烟烧掉的钱，都快赶上我基金账户的日亏损了。"我掐灭烟头苦笑，看着手机里绿油油的账户，突然意识到在熊市里，不管是买基金还是炒股票，散户的焦虑从来不分高低贵贱。

最近三个月市场持续阴跌，我的微信里塞满了各种灵魂拷问。昨天刚安抚完因为重仓科技股亏了35%的老同学，今天又要帮表姐分析她买的医疗基金到底该不该割肉。说实话，每次被问到"行情差的时候，基金和股票到底哪个更惨"这种问题，我都得先摸出降压药。

先给大家吃颗定心丸：不是所有基金都在熊市里裸泳。去年四季度全市场混合型基金平均回撤18.2%，但有些债券型基金愣是逆势涨了3.8%。不过话又说回来，那些重仓单一赛道的主题基金，跌起来可比个股刺激多了。我见过最夸张的一只新能源基金，三个月净值直接腰斩，比它持仓的股票平均跌幅还多出15%。基金经理的解释是"通过动态调仓规避风险"，这话翻译成人话就是"越补仓死得越快"。

说到这儿可能有人要拍桌子：不是说基金分散投资更安全吗？这里头其实藏着个反常识的陷阱。你们知道2018年大熊市的时候，全市场有37%的股票型基金跑输沪深300指数吗？当时有只明星基金净值跌了42%，而同期指数只跌了25%。后来我看他们季报才发现，基金经理在2900点疯狂加仓，结果硬是在2600点把子弹打光了。

这时候可能有人要问：那直接买指数基金是不是更靠谱？我拿亲身经历给你们说个故事。去年10月我在2700点开始定投沪深300ETF，到今年4月账户浮亏11%。但同一时期，我有个朋友死扛着某只消费股，现在亏损已经扩大到48%。不过别急着下结论，你们知道2022年4月那波暴跌吗？当时有只光伏股一个月跌了60%，而同期的光伏主题基金只跌了37%。

说到这里我后背开始冒汗，因为突然想起个要命的数据：根据证券业协会统计，在持续三个月的调整行情中，普通股票型基金平均回撤21.3%，而同期个股跌幅中位数是34.7%。不过你们别急着欢呼，这里头有32%的主动管理型基金跑输了自己跟踪的行业指数。说白了，选基金和选股票本质上都是赌概率，区别就像是在游乐场选旋转木马还是过山车。

这时候肯定有急性子的朋友要问：那到底该怎么选？说实话，这个问题就像问我"台风天出门该打伞还是穿雨衣"，我的建议是先看看天气预报。最近我在用希财舆情宝盯盘，发现个有意思的现象：当市场出现系统性风险时，基金的舆情预警比个股提前了整整两天。比如上周三，系统突然提示某主流ETF出现大规模赎回预警，结果两天后市场就爆出机构调仓的消息。

说到信息差这个痛点，我必须跟你们掏心窝子。去年有次我重仓的股票突然跌停，后来才知道是行业龙头被查税的消息。要是我当时能用舆情监控工具，至少能提前半小时看到全网疯传的会议纪要。现在我每天花1块钱用希财舆情宝，除了能实时看到自选股的全网消息，最救命的是它的AI解读功能。上周某上市公司发了个晦涩难懂的公告，系统直接标红提示"存在大股东减持风险"，这要是搁以前，我估计得等股价跳水了才反应过来。

不过你们也别把工具当救世主，我最近悟出个道理：在熊市里活下来的秘诀，三分靠技术，七分靠信息处理效率。就像上周我同时收到某基金的调仓公告和舆情宝的机构研报汇总，发现三家头部券商都在提示消费板块超跌，这才敢在别人恐慌时慢慢捡筹码。

最后说句扎心的：不管是买基金还是炒股票，熊市里的亏损本质都是认知税。我现在每天收盘后必看舆情宝的股票日报，不为别的，就为了搞明白自己到底亏在哪。前两天系统提示我关注的基金出现"巨额赎回引发流动性风险"，吓得我赶紧把定投金额砍半。要我说，这每天1块钱的情报费，可能比那些收费8888的炒股软件实在多了。

（看到这里的朋友，微信搜"希财服务号"回复"防割指南"，可以免费领取3天舆情宝体验权限。别问我为什么知道，上周我就是靠这个躲过了两连跌）