近期，人工智能AI赛道大事件频频，WAIC2025世界人工智能大会顺利召开，多款国产AI应用落地，市场重新回归科技叙事。人工智能AIETF（515070）本月累计上涨超10%，持仓股中新易盛、中际旭创、寒武纪等权重股纷纷大涨。

消息方面，AI工程师Tibor Blaho近期透露OpenAI将在7月发布一个大规模模型；今年4月OpenAI CEO山姆·奥特曼宣布GPT - 5将在几个月内发布；还有爆料称GPT - 5将于7月31日发布；也有外媒认为会在8月亮相，具体发布时间还待考证。

民生证券认为，当前全球多模态AI正在向“多模态通才”转变，智能化水平与能力范围不断扩大，美图、快手等多模态AI产品已经体现出较强的AI货币化能力，多模态AI应用或成为AI大模型商业化变现的前锋，建议关注多模态AI相关标的；同时建议关注受益于多模态AI发展的AI应用、AI算力等相关标的。



相关产品：

人工智能AIETF（515070）、创业板人工智能ETF华夏（159381）、华夏中证人工智能主题ETF联接A（008585）

截至10：20，上证科创板人工智能指数（950180）跌0.43%，权重股中，乐鑫科技涨超4%，云天励飞涨超3%，寒武纪、优刻得跌超2%，石头科技、复旦微电跌超1%。

科创人工智能ETF（588730）聚焦人工智能产业核心的算力芯片和应用环节，发展新质生产力。数据显示，科创人工智能ETF(588730)资金连续4天净流入，合计）吸金”超1.5亿元，近60日“吸金”超3.5亿元。

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世界人工智能大会最新数据显示，全球已发布大模型总数达3755个，其中中国企业贡献1509个，数量位居全球首位。从产业方面看，2024年我国人工智能产业规模突破7000亿元，连续多年保持20%以上的增长率。

中信建投证券指出，自ChatGPT发布后，大模型向更强、更高效、更可靠方向发展，呈现推理模型深化、智能体模型爆发的格局。2025年是应用加速落地之年，OpenAI已达百亿美金ARR，Claude月收入环比增速超20%。受互联网大厂推动AI与业务结合、Agent推出、主权AI需求及多模态渗透等因素影响，AI算力消耗从训练转向推理，带来显著增量，国内算力自主可控趋势凸显。

科创人工智能ETF（588730）跟踪上证科创板人工智能指数，该指数从科创板市场中选取30只市值较大且业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。

易方达基金管理公司资产管理总规模今年处于行业第一，产品线齐全；指数投资经验超20年。



关联产品：

人工智能ETF（159819），场外联接（A类：012733；C类：012734）：人工智能核心标的，一键打包AI各细分环节龙头公司，产业分布均衡。

聚焦新质生产力，覆盖产业链核心环节的科创人工智能ETF（588730）

7月30日亚市早盘，COMEX黄金期货跳空高开，目前交投于3378美元附近，黄金相关ETF纷纷上涨，截至10:10，黄金ETF华夏（518850）涨0.12%，近日回调获资金布局1.4亿，黄金股ETF（159562）涨0.62%，其持仓股老铺黄金涨3.6%，湖南黄金、紫金矿业、招金矿业等股涨幅居前，有色金属ETF基金（516650）涨0.57%，其持仓股金钼股份、西部超导、洛阳钼业等股涨幅居前。

数据显示，全球最大黄金ETF ——美国SPDR Gold Trust持仓量连续两日不变，显示机构投资者对黄金中长期价值保持信心，但短期操作谨慎。持仓信号显示，现货黄金多头占比70%，但较前一交易日净多头减少，表明部分资金选择获利了结。

方正中期期货分析指出，国内反内卷政策驱动下，大宗商品短期的上涨迅猛，国内股市亦创出年内新高，黄金短期配置价值下降，上周冲高回落明显，外盘日线三连跌。白银价格近期的波动更为剧烈，主要受商品属性影响。中长期来看，尽管贸易紧张局势的缓和将削弱短期避险需求，但黄金仍将得到全球央行强劲买盘的支撑，白银技术上突破重要压力位，打开上涨空间。

值得一提的是，黄金ETF华夏（518850）和黄金股ETF（159562）的费率颇具优势，管理费0.15%加托管费0.05%，合计0.2%的费率在同类产品中处于最低水平。以10万元投资为例，与费率普遍为0.6%的产品相比，持有一年可节省400元成本，长期来看复利效应明显，能帮助投资者以更低成本参与黄金市场行情。

随着“八一”建军节临近，国防军工热度持续升温。截至9：58，航天航空ETF(159208)涨0.16%，盘中创历史新高，年内涨幅超21%。

航天航空ETF(159208)近一月日均换手率超19%，市场交投活跃。

据基金2025年第二季度报告统计，国防军工行业共有90余只个股获公募基金重仓持股，与一季度末相比，持股总量有所增加。其中，22股获公募基金重仓持股比例超过5%。

山西证券指出，2025年是承上启下的一年，过去半年中十四五延迟订单逐步释放，需求边际好转，随着十五五规划编制工作的启动，以及2027年百年建军目标的迫近，军工板块业绩将在2025年下半年筑底回升，重新步入上行周期。

航天航空ETF(159208)紧密跟踪国证航天航空行业指数，具有高成长、高弹性的特征。

（基金有风险，投资须谨慎）

截至9:53，光伏龙头ETF(159609)跟踪的中证光伏产业指数权重股中，福斯特涨1.6%，弘元绿能涨1.4%，爱旭股份涨1.3%，南玻A涨0.4%，浙江新能涨0.4%，隆基绿能涨0.1%，通威股份涨1.6%。

近日，有关部门发布1-6月份全国电力工业统计数据。2025年1-6月国内新增光伏装机212.21GW，同比+107%。据CPIA数据，2025年国内、全球装机有望分别达到270-300GW、570-630GW。

东吴证券指出，全球光伏装机持续增长，中国装机高位企稳。海外市场，预计25年美国/欧洲新增装机50/81GW，同比10%/16%，后续保持10-20%稳定增长态势。新兴市场贡献较多增量，尤其是中东及印度国家项目规划推动，装机增速或超预期，预计25年分别达28/31GW，同增87%/29%。

中证光伏产业指数涵盖了从上游的硅料、硅片生产到下游的电池组件制造及光伏发电系统集成等多个环节，指数成分股汇集了光伏产业细分领域的龙头企业，如阳光电源、隆基绿能、TCL科技等，这些公司在行业内具有较高的市场份额和技术领先优势。

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光伏龙头ETF（159609）有望成为投资者把握全球新能源革命、布局光伏产业核心资产的高效工具，在行业周期修复与技术突破中持续受益。

截至9:44，中证人工智能主题指数（930713）跌0.98%，权重股中，中际旭创跌1.7%，海康威视跌0.1%，新易盛跌3.4%，韦尔股份涨1.1%，科大讯飞跌0.7%。此外，北斗星通涨停，北京君正涨1.5%，云天励飞-U涨0.8%，萤石网络涨0.7%，科沃斯涨0.5%。

人工智能ETF（159819）跟踪中证人工智能主题指数，近5日“吸金”超1.2亿元；最新基金规模达173.12亿元，居同类第一，并且为同类中唯一规模超百亿的ETF。截至发稿，人工智能ETF（159819）盘中获净申购8200万份。

算力券是地方层面培育数字经济优势、构建人工智能（AI）产业生态的重要切入点，今年以来，已有芜湖、天津、武汉、杭州、昆明等多地发放或计划发放算力券。近日，上海市经济和信息化委员会发布的《上海市进一步扩大人工智能应用的若干措施》提出，“降低智能算力使用成本。发放6亿元算力券，加强算力调度平台建设，体系化支持企业研发和应用大模型，加快大模型生态空间集聚”。

国盛证券表示，本轮人工智能浪潮由DeepSeek等技术创新驱动，有坚实产业价值基础，展示出中国在AI领域已经具备与全球顶尖水平竞争的实力，这将使全球投资者对中国科技企业的技术创新能力形成新的认知，进而对中国科技资产重新进行价值评估。

中证人工智能主题指数精选50只为人工智能提供基础资源、技术及应用支持的上市公司证券，覆盖AI产业链的三大核心环节：

基础层：半导体、算力硬件（如中际旭创、新易盛）；

技术层：算法与软件开发（如寒武纪、科大讯飞）；

应用层：智能终端与行业解决方案（如海康威视、金山办公）。

通过全链条布局，指数既反映技术突破的底层逻辑，也捕捉应用场景的商业化潜力，是投资者把握人工智能产业整体趋势的核心工具。

人工智能ETF（159819）采用业内较低一档费率结构，管理费率为0.15%/年，托管费率为0.05%/年，显著低于同类基金，为长期持有者提供更具吸引力的成本优势。低费率设计契合ETF投资特性，助力投资者以较低成本捕捉AI行业增长红利。



关联产品：

人工智能ETF（159819），场外联接（A类：012733；C类：012734）：人工智能核心标的，一键打包AI各细分环节龙头公司，产业分布均衡。

科创人工智能ETF（588730）

7月30日，科网龙头震荡反弹，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）场内价格现涨1.49%，上探收复5日线，实时成交额超2.5亿元，交投活跃。



值得一提的是，港股互联网ETF（513770）攀升区间持续宽幅溢价，实时溢价率达0.47%，显示买盘资金较为强势。



板块个股中，平安好医生涨超7%，医脉通涨超5%，东方甄选涨超4%；龙头股表现分化，哔哩哔哩-W、快手-W涨超1%，小米集团-W、美团-W跟涨，阿里巴巴-W跌超1%。

港股今年以来表现亮眼，AI热潮吸引外资明显回流。港股聚集了大量电商、游戏板块的上市公司。人工智能技术的推动，令许多海外投资者重新看好并加码这些板块，成为重要推力。

港股互联网ETF（513770）及其联接基金（A类 017125；C类 017126）被动跟踪中证港股通互联网指数，通过重仓港股互联网龙头，成为本轮港股科技行情的高效投资利器。数据显示，本轮行情启动以来至7月25日，中证港股通互联网指数累计涨幅超49%，明显优于恒科指同期表现，领涨弹性突出。

根据基金二季报，截至6月末，港股互联网ETF（513770）持仓前4大权重股分别为小米集团-W、腾讯控股、阿里巴巴-W、美团-W，合计权重占比达54.74%。



展望后续，港股预计将于8月中下旬集中发布中期业绩。在多重利好加持下，以科网龙头为代表的行业呈现信心增强趋势，业绩高增或大幅好转预期下，财报披露前的盈利预期仍在上修，机构建议关注业绩预期向好且有良好确定性的板块。

值得注意的是，港股科网板块近期获资金持续涌入，根据上交所数据，港股互联网ETF（513770）已连续20个交易日吸金，合计净流入15.76亿元。



提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。

数据来源：沪深交易所等。注：中证港股通互联网指数近5个完整年度的涨跌幅分别为：2020年，109.31%；2021年，-36.61%；2022年，-23.01%；2023年，-24.74%；2024年，23.04%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。

风险提示：港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金投资有风险，基金投资须谨慎。

“八一”在前，国防军工热度持续升温。7月29日，代码有“八一”的国防军工ETF（512810）尾盘拔地而起，场内价格突破去年“924”高点，创2022年8月15日以来新高！成份股建设工业、菲利华续创历史新高。

资金或押注“八一”行情，连续2日进场抢筹，合计净申购国防军工ETF（512810）超3500万元，反映对板块后市信心充足。



值得关注的是，公募基金早有部署。据基金2025年第二季度报告统计，国防军工行业共有90余只个股获公募基金重仓持股，与一季度末相比，持股总量有所增加。其中，22股获公募基金重仓持股比例超过5%。

从基本面来看，东方证券研报指出，部分景气敏感型上游环节二季度已呈现业绩好转态势，伴随积极的变化越来越多落地，国防军工板块确定性有望进一步增强。

据数据宝统计，目前已有42只军工股披露2025年上半年业绩（含快报、业绩预告），合计实现净利润接近56亿元（2025年上半年业绩预告股取中值），较上一年同期净利润增长超45%。以可比口径统计，这42股净利润增幅触底反弹，创近5年同期最高水平。



【投国防军工，选“512八一0”】

代码含“八一”的国防军工ETF（512810）：兼顾传统主战力量+新域新质力量，覆盖『商业航天 + 低空经济 + 大飞机 + 深海科技 + 军用AI + 可控核聚变』等诸多热门题材，同时是融资融券标的+互联互通标的。

值得一提的是，国防军工ETF于6月份实施了份额拆分，投资门槛直降一半，当前仅需不到70元（一手价格），就能一键配置国防军工核心资产。

数据来源于沪深交易所、公开资料等。

风险提示：国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26。以上个股均为标的指数成份股，仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。

美股三大指数集体收跌，道指跌0.46%，标普500跌0.30%，纳指跌0.38%。受关税、美联储利率决议的影响，美股或将回调。



科技龙头股多数下跌，Meta、特斯拉、苹果跌超1%，但谷歌逆势涨1.56%；减肥药巨头诺和诺德因下调全年业绩指引暴跌21%，拖累医疗板块。市场静待美联储决议落地。



纳斯达克中国金龙指数跌1.35%，连续回调。理想汽车领跌6.20%，京东跌3.01%、百度跌2.91%，阿里、蔚来跌逾2%；腾讯音乐及满帮小幅上涨。中美关税期限即将到来，外资流出压力仍在。



特朗普呼吁美联储降息，但市场更多认为美联储将会在本周政策会议上维持利率不变的决议。高盛警告关税风险或重燃衰退担忧，波动性或加剧。



相关ETF：

全球科技龙头：纳斯达克ETF（513300）

美股核心宽基：标普ETF（159655）

紧抓三条主线！

一、引领经济发展新方向的新质生产力

硬科技为核心

创业板人工智能ETF华宝（159363）

科创人工智能ETF华宝（589520）

人工智能率先渗透

金融科技ETF（159851）

二、巨大人口基数消费刚需

人口老龄化

医疗ETF（512170）

AI时代C端服务

港股互联网ETF#513770

三、转型经济体资产重估机会

核心资产

中证A500ETF华宝（563500）

托底安全垫

银行ETF（512800）

市场有风险，投资需谨慎。

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