资金持续看好，大消费板块配置价值如何？

近期全球市场一波三折，纳指在经历12%的“远古巨阳”后，隔夜再度大跌，而A股今日的反弹也再度扑空，让不少投资者再度重视消费、红利等价值板块的配置价值。

比如重仓食品饮料和医药生物行业的消费ETF（510150）近5个交易日净流入7010万元，昨日资金大幅净流入3842万元。



资金持续看好，或许是有两大原因——

首先，海外利空短期虽然有所缓和，但国内出口方向或难免受到冲击，市场博弈后续提振内需的政策加码，处在相对低位的大消费方向受到部分资金关注。

其次，分行业来看，上述ETF跟踪的消费80指数，重仓医药生物（33.5%）和食品饮料（31.4%）两大行业，最悲观的时刻或许已经过去，低估值、高ROE特征突出。

数据显示，当前该指数整体22.64倍的PE-TTM，低于近10年近70%以上的时间段，当前具备较高吸引力；整体ROE达11.38%，明显高于沪深300的8%，且机构一致预测消费80指数2025年的净利润增速将达16.64%。



分行业来看，医药生物方面，近期回调主要受海外利空扩散到医药行业影响，但近年来随着国内医药企业创新力度增强，加上医保政策支持创新药方向，权重股恒瑞医药、药明康德后续业绩仍有较强支撑，当前或存在一定程度的错杀。

而食品饮料方向，高端白酒增速仍然较为稳健，具备穿越周期的能力，收入端伴随提振消费政策逐步落地，商务、宴席等场景或均有改善；饮料乳品则有望受益于后续国内奶品涨价逻辑，伊利股份近期股价也较为抗震。

总得来说，当前消费板块整体估值不高，且后续有望受益促消费政策加码，可借助消费ETF（510150）把握后续反弹机遇。

作者：指东道西