2024年8月15日，熊猫乳品（300898.SZ）发布了2024年半年度报告。报告显示，尽管总营收受到一定压力，但公司的盈利能力有所改善，尤其是在炼乳产品的增长势能方面表现突出。2024年上半年，熊猫乳品实现总营收3.60亿元，同比下降19%；归母净利润达到0.47亿元，同比增长0.4%；扣除非经常性损益后的归母净利润为0.39亿元，同比减少3%。值得注意的是，毛利率同比增加了4个百分点至27.46%，这主要是由于原材料成本下降以及产品结构优化所致。同时，销售费用率和管理费用率也分别上升了0.4和1个百分点，至5.37%和6.25%。总体来看，净利率同比提升了3个百分点至13.15%。此外，公司在产品线方面，虽然各条线收入普遍下滑，但淡炼乳产品在外围环境的压力下仍保持了增长势头，特别是在茶饮渠道方面还有较大的发展空间。同时，熊猫乳品也在积极推进椰品新品的研发和推广，关注现有客户的经营状况和新客户的开发。在渠道布局上，直销、经销、贸易和其他渠道的营业收入分别为0.59亿元、2.20亿元、0.80亿元和0.01亿元，其中除其他渠道增长45%外，其余渠道均有不同程度的下滑。截至2024年上半年，华东、华南和其他地区的经销商数量分别为158家、77家和137家，较年初分别增加3家、减少1家和增加3家。熊猫乳品正大力推进渠道下沉和经销网络的深化布局，以进一步增强市场竞争力。基于此，分析师预计公司将继续巩固其在炼乳市场的基本盘，并持续打造新的增长点，优化零售渠道建设。

    北路智控(301195.SZ)在2024年上半年实现了营业收入4.97亿元，较去年同期增长17.14%；然而，归母净利润为0.83亿元，同比下降16.81%；扣非归母净利润为0.69亿元，同比下降25.84%；整体毛利率为42.80%，相比去年减少了4.25个百分点。智能矿山监控系统的收入表现亮眼，实现了58.31%的增长，达到2.25亿元，毛利率为40.31%。智能矿山通信系统收入1.76亿元，同比增长6.90%，毛利率为44.95%；而智能矿山装备配套和智能矿山集控系统的收入则分别下降了16.10%和21.43%。

    2024年以来，政府持续推出多项行业政策支持智能矿山的发展。例如，国家能源局发布的《煤矿智能化标准体系建设指南》提出到2025年建立初步的煤矿智能化标准体系，并在2030年基本完善该体系。此外，国家发展改革委等部门发布的指导意见指出，到2026年全国煤矿智能化产能占比不低于60%，智能化工作面数量占比不低于30%，智能化工作面常态化运行率不低于80%。

    北路智控继续保持较高的研发投入水平，2024年前6个月的研发费用为6832.84万元，占营业收入的13.73%。公司在矿区无人驾驶项目上取得了重要进展，攻克了包括矿井复杂环境障碍物多源融合感知技术在内的多项关键技术。公司中标了陕煤集团的一个价值1485.7万元的项目，预计将在下半年交付。同时，“矿山智能化研发中心项目”也已成功结项，涵盖了无人驾驶、AI分析等多个前沿领域。

    基于对公司未来发展前景的评估，预计2024-2026年的营业收入将分别为12.18亿元、14.98亿元和18.15亿元，归母净利润预测分别为2.45亿元、2.87亿元和3.29亿元，EPS为1.86元、2.18元和2.50元/股，对应的PE为14.64倍、12.51倍和10.93倍。鉴于公司所在行业的成长空间及公司自身的持续成长性，维持对其“买入”的评级。

    需要注意的是，北路智控面临宏观经济环境、煤炭行业周期及政策波动等风险，以及技术创新、市场竞争等挑战。

    文中提供了一串特殊的符号与百分比数值，以及一系列日期，似乎试图展示某种趋势或数据，但这些信息并不足以构成一篇关于股市行情的报道。从给出的内容来看，提及了“五洲特纸”和“沪深300”，这可能是暗示要讨论与五洲特纸股票或者沪深300指数相关的信息。然而，由于缺少具体的数据变化描述、市场分析或者其他关键信息，无法形成一篇完整的报道段落。通常情况下，一篇关于股市行情的报道会包括股票价格变动、成交量、市场情绪分析等内容。

    2024年中报显示，圣湘生物上半年营业收入达到7.17亿元，同比增长67.63%，实现归母净利润1.57亿元，同比增长70.93%。其中，第二季度表现尤为突出，营业收入3.26亿元，同比增长40.21%，归母净利润0.76亿元，同比增长139.02%。公司业绩的增长主要得益于呼吸道产品的强劲需求。呼吸道类产品营业收入已接近去年全年水平，表明市场需求旺盛。公司在呼吸道疾病领域的深耕，不仅体现在丰富的产品线上——涵盖上下呼吸道六联检、单检等多种组合方案，还包括一系列自主研发的核心技术，如高精度“磁珠法”和“一步法”，以及通用型“全自动统一样本处理”技术等。此外，公司在妇幼健康、血液安全等领域也有显著进展，例如柯萨奇病毒A6型/A10型核酸检测试剂盒、人MTHFR基因多态性核酸检测试剂盒以及乙型肝炎病毒核糖核酸检测试剂盒的上市。随着产品线的不断丰富和技术的进步，公司的毛利率和盈利能力也在稳步提升，2024年上半年毛利率达到77.27%，期间费用率下降，扣非归母净利率达到16.88%。展望未来，预计2024-2026年公司收入将分别实现15.43亿元、20.52亿元和26.66亿元，归母净利润分别达到3.33亿元、5.00亿元和6.93亿元。基于公司在呼吸道感染等多个领域的显著竞争优势，维持“买入”评级。需要注意的是，新产品研发进展、呼吸道感染检测试剂的推广情况以及行业竞争态势等因素仍可能对公司未来的发展带来不确定性。

    豪迈科技(002595.SZ)在2024年上半年实现了较快的业绩增长，总收入达到41.38亿元人民币，同比增长16.97%，归母净利润达到9.60亿元，同比增长23.93%。其中，第二季度的表现尤为突出，收入同比增长25.36%，归母净利润同比增长20.74%。这份亮眼的成绩单得益于轮胎模具业务的良好增长以及大型零部件业务中燃气轮机需求的增长。轮胎模具业务方面，上半年收入达到22.16亿元，同比增长19.25%，这主要得益于中国新能源汽车行业的发展推动了轮胎行业的需求，众多轮胎企业纷纷扩大生产规模。大型零部件机械产品方面，收入为14.65亿元，同比增长2.65%，特别是燃气轮机市场需求持续向好，主要受到新能源转型及数据中心与人工智能需求增长的影响。此外，数控机床业务也表现出色，收入同比增长141.31%至2.07亿元，公司推出的两款新产品获得了市场认可。展望未来，考虑到业务结构优化、原材料价格下降、汇率变动及效率提升等因素，分析师上调了盈利预测，预计2024年至2026年归属母公司的净利润分别为18.88亿元、21.48亿元和23.95亿元，维持“优于大市”的投资评级。需要注意的是，宏观经济波动、原材料价格波动以及机床业务拓展情况等仍然是潜在的风险点。

    五洲特纸发布了2024年半年度报告，显示其第二季度收入达到了17亿元人民币，同比增长7.7%；归属于母公司所有者的净利润为1亿元，同比增长457.7%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为0.9亿元，同比增长626.4%。上半年总收入为34.3亿元，同比增长20.8%；归属于母公司所有者的净利润为2.3亿元，实现了扭亏为盈。业绩增长的主要原因包括产能提升带来的收入增加、自制化机浆投产降低成本以及原材料价格下降等因素。食品包装材料上半年收入为16亿元，同比增长12.8%，毛利率为5.5%；日用消费材料、出版印刷材料、工业配套材料的收入分别为11.8亿元、5.1亿元、1.4亿元，毛利率分别为23.3%、6.6%、10.2%。境内和境外市场的收入分别为29.4亿元和4.9亿元，同比增长18.2%和38.7%，毛利率分别为11.1%和18%。

    产能方面，上半年公司共生产机制纸58.1万吨，销售56.6万吨，分别同比增长20.57%和32.8%。目前公司已在衢州、江西、湖北三地建立了生产基地，总产能超过239万吨。其中，15条造纸生产线的设计总产能为209.6万吨，良好的运输便利性和能源自供布局降低了成本。食品包装材料、日用消费材料、出版印刷材料、工业配套材料的在产设计产能分别为78万吨、30.1万吨、30万吨、3.5万吨。江西基地新建的30万吨化机浆生产线已于第一季度投入使用，实现了食品白卡纸和文化纸的浆纸平衡，有助于进一步控制成本。

    原材料价格方面，虽然2024年上半年木浆价格仍处于较高水平，但与2022年和2023年同期相比有所下降。公司预计第三季度原材料价格上涨压力较小，随着经济稳步恢复和行业集中度的提升，公司有望获得更大的盈利空间。基于此，分析师下调了盈利预测，但仍维持“买入”评级，预计2024至2026年归母净利润分别为5.0亿元、6.6亿元、8.1亿元，对应的市盈率分别为9倍、7倍、6倍。需要注意的风险包括原材料成本上涨、新产能投放不及预期、下游需求复苏不及预期以及行业竞争加剧等。

    报喜鸟（002154）发布了2024年上半年财报，数据显示，第二季度收入为11.3亿元，同比下降4.6%；归母净利润为0.9亿元，同比下降38%；扣非后净利润为0.7亿元，同比下降44%。上半年总收入为24.8亿元，同比增长0.4%；归母净利润为3.4亿元，同比下降15.6%；扣非后净利润为3亿元，同比下降11.5%。面对零售市场的压力，公司采取了严格控制终端折扣、拓展渠道和升级渠道结构、加强品牌推广等措施来应对，实现了营收正增长。此外，公司还加大了市场开拓和品牌推广的投入，并增加了人力成本，导致营销费用增加，同时政府补助和投资收益有所减少。

    从品牌角度来看，2024年上半年报喜鸟品牌收入为7.7亿元，同比下降3.7%，占总收入的31%；哈吉斯品牌收入为8.6亿元，同比增长0.3%，占比35%；乐飞叶品牌表现突出，收入达到1.5亿元，同比增长32%，占比6%；宝鸟品牌的收入为5.1亿元，同比下降2%，占20%；恺米切&TB品牌的收入为0.9亿元，同比下降6%，占比4%。

    截至2024年上半年，公司共有1772家门店，较2023年底净增11家，其中直营店816家。各品牌中，报喜鸟品牌拥有807家门店，其中直营229家；哈吉斯品牌有467家门店，其中直营335家，加盟132家，较上一周期净增2家；乐飞叶品牌有80家门店，其中直营78家，较上一周期净增5家。

    按照销售渠道划分，线上收入为3.8亿元，同比下降2%，占总收入的15%；直营渠道收入为10.1亿元，同比下降3%，占比41%；加盟渠道收入为3.6亿元，同比增长7%，占比14%；团购渠道收入为5.4亿元，同比下降2%，占比22%。

    针对未来发展，哈吉斯品牌将继续围绕产品力、品牌力、渠道力和运营力进行经营规划，包括推出环保航海系列等新产品，并实施大店计划以及拓展优质加盟商。乐飞叶品牌则会聚焦核心品类产品的开发，强化功能性面料的应用，并加快线上线下渠道的拓展，提升运营效率。

    基于上述业绩表现，分析师下调了对报喜鸟2024至2026年的盈利预测，预计EPS分别为0.45元、0.53元和0.60元，对应的PE分别为8倍、7倍和6倍，维持对该公司的“买入”评级。需要注意的风险因素包括宏观经济增速和社会消费景气度低于预期、品牌渠道拓展和终端销售不及预期、行业竞争加剧等。

    迎驾贡酒发布了2024年第二季度财报，数据显示公司收入达到14.61亿元人民币，同比增长19.04%；归母净利润为4.66亿元，同比增长27.96%；扣非归母净利润为4.64亿元，同比增长32.53%。其中，白酒业务收入13.82亿元，同比增长20.23%，特别是中高档白酒营业收入达到10.69亿元，同比增长24.95%。洞藏系列的持续热销推动了产品结构的优化升级，中高档白酒收入占比达到77.35%，较上年同期提高了2.92个百分点。市场方面，省内和省外收入分别为9.16亿元和4.65亿元，同比增长22.88%和15.34%。渠道方面，批发代理收入为13.01亿元，同比增长23.90%，经销商数量增加到1423家，平均规模同比增长17.87%至97.09万元/家。此外，公司的毛利率和归母净利率分别提升至71.15%和31.88%，销售费用率和管理费用率则有所下降。展望未来，预计2024至2026年公司收入将分别达到82.3亿元、100.1亿元和118.0亿元，归母净利润将达到28.7亿元、35.1亿元和42.3亿元，对应PE分别为14.45X、11.79X和9.79X，基于此，维持“买入”评级。需要注意的是，公司面临的风险包括行业竞争加剧、消费需求低于预期以及全国化推进速度放缓等。

    2024年8月19日，韦尔股份发布了其2024年半年度报告，报告显示公司在消费市场回暖的背景下取得了显著的业绩增长。2024年上半年（24H1），韦尔股份实现营收120.91亿元，同比增长36.50%；归母净利润达到了13.67亿元，同比增长高达792.79%；扣除非经常性损益后的归母净利润为13.72亿元，同样实现了大幅增长。公司的毛利率也得到了显著改善，达到了29.14%，相比去年同期提升了8.21个百分点。截至报告期末，公司库存水平为67.58亿元，与上一季度基本持平。

    在单季度的表现方面，2024年第二季度（24Q2），韦尔股份的营收达到了64.48亿元，同比增长42.55%，环比增长14.24%，创造了公司历史上的单季最高营收记录。归母净利润为8.09亿元，实现了扭亏为盈，环比增长45.08%；扣非归母净利润为8.06亿元，同样实现了扭亏为盈，环比增长42.43%。单季度毛利率为30.24%，同比提升12.94个百分点，环比提升2.35个百分点。

    在图像传感器业务方面，韦尔股份24H1实现收入93.12亿元，同比增长49.90%。其中，来自智能手机市场的收入为48.68亿元，同比增长78.51%。公司在高端智能手机市场的产品布局日益完善，特别是OV50系列传感器正逐步替代海外竞争对手的产品，实现了市场份额的重大突破。在汽车市场，图像传感器业务收入为29.14亿元，同比增长53.06%。随着自动驾驶技术的发展，公司预计汽车图像传感器的业绩将继续保持高速增长。

    此外，韦尔股份的显示解决方案业务在24H1实现收入4.72亿元，虽然同比下降28.57%，但公司在TDDI领域实现了产品全覆盖，并且OLED DDIC产品已通过领先面板供应商的测试和批准。模拟解决方案业务则实现了收入6.34亿元，同比增长24.67%。

    展望未来，韦尔股份预计2024年至2026年的营收分别为280.84亿元、327.17亿元和380.50亿元，增速分别为33.6%、16.5%和16.3%。归母净利润预计分别为33.08亿元、45.19亿元和58.50亿元，增速分别为495.4%、36.6%和29.5%。基于此，维持“买入-A”的投资评级不变。然而，报告也提醒投资者注意潜在的风险，包括下游市场需求可能不及预期、新技术产业化风险、市场竞争加剧等。

    2024年8月19日，国海证券研究所发布了关于继峰股份（603997）的公司研究报告，维持了对该公司的“增持”评级。报告显示，继峰股份2024年上半年实现收入110.06亿元，同比增长5.47%，实现归母净利润0.53亿元，同比下降35.54%。其中，第二季度营业收入为57.19亿元，同比增长7.41%，环比增长8.18%；归属于母公司净利润为0.34亿元，同比增长52.02%，环比增长78.6%。报告强调，继峰分部上半年实现了营业收入24.84亿元，同比增长52.00%，归母净利润0.97亿元，同比增长14.17%。增长的主要原因是新业务发展迅速，尤其是乘用车座椅业务，上半年交付座椅8.9万套，实现营业收入8.97亿元，同比增长731%。此外，公司继续加强成本控制和优化生产管理，乘用车座椅业务亏损大幅收窄。格拉默方面，上半年实现营业收入86.25亿元，同比下降2.82%，经营性EBIT为1.16亿元，同比下降43%。格拉默的收入和利润下滑主要受到海外部分汽车市场产量下滑的影响。不过，格拉默北美地区实现了大幅减亏。报告预测，继峰股份2024年至2026年的营业收入分别为238.53亿元、280.53亿元和315.81亿元，归母净利润分别为3.26亿元、8.14亿元和11.33亿元。报告同时指出，公司面临的风险包括原材料价格持续上涨、销量不及预期、新客户拓展不及预期、整合不及预期以及海外市场拓展不及预期。