全志科技（300458）研报：全志科技首次覆盖：AIOT创新迭出，智能硬件SoC厚积薄发

    全志科技作为国内SoC芯片设计的龙头企业之一，在本土智能终端应用处理器芯片领域拥有完善的产品线和市场优势。尤其在边缘芯片和智能车载SoC市场上展现出强劲的成长潜力。据分析师预测，该公司2024年至2026年将实现归母净利润分别为2.54亿、3.42亿和4.19亿元人民币，对应的PE估值分别为59倍、44倍和36倍。首次覆盖给予“持有”评级。公司不仅深耕智能应用处理器SoC领域，还涉及智能电源管理芯片、无线互联芯片和语音信号芯片等多个方面，产品广泛应用于AIoT智能硬件、汽车电子、智能工业和智能解码显示等领域。依托强大的技术研发能力和稳定的客户群体，如小米、百度、阿里、腾讯等知名企业，全志科技持续优化产品结构和服务体系。随着AIoT市场的快速发展，公司正迎来新的增长机遇。此外，公司在智能车载领域也取得了显著进展，其推出的车规级SoC芯片已实现量产并得到广泛应用。面对未来，全志科技将继续加大技术创新力度，特别是在8K视频解码、RISC-V、高可靠性车规技术等前沿技术方向上的布局，以确保持续的业绩增长。