顺络电子（002138）研报：公司事件点评报告：业绩复苏显著，新兴领域带来成长新动能

    顺络电子（002138.SZ）近期发布了其2024年上半年的业绩报告，显示公司在报告期内实现了营收26.91亿元、归母净利润3.68亿元，同比增长分别达到了15.43%和43.82%。毛利率也有所提升，达到了36.96%，相比去年同期提高了3.09个百分点。单看2024年第二季度，公司的营收和归母净利润分别为14.32亿元和1.98亿元，同比增长9.60%和12.84%。公司毛利率在第二季度达到了36.98%，较去年同期提升了1.78个百分点。顺络电子作为国内片式电感行业的领军企业，正面临着消费电子周期的企稳回升，龙头企业的提价趋势，以及汽车与人工智能领域的结构性变化所带来的机遇。随着全球PC和手机市场的回暖，预计2024年全球PC和手机出货量将分别达到2.50亿台和12亿台。此外，智能驾驶和智慧座舱的发展也带动了被动元器件的需求增加，特别是电感器的使用量有显著增长。AI技术的应用同样带来了新的市场需求，预计到2025年，AI手机和AI PC的渗透率将分别达到32%和43%。基于上述分析，预计顺络电子2024年至2026年的收入将分别达到61.04亿元、73.25亿元和86.43亿元，EPS分别为1.05元、1.28元和1.54元。鉴于公司的业绩复苏显著以及未来增长潜力，维持“买入”的投资评级。