龙净环保（600388）研报：新疆乌恰成功并网+西藏拉果错一期二阶段加速投建，绿电拓展加速

    龙净环保（600388）近期在绿电领域的拓展取得了显著进展，旗下全资子公司在西藏拉果错盐湖源网荷储示范项目一期二阶段的投资建设正加速推进，该项目规划为75MW光伏配以126.25MW/405MWh电化学储能，预计于2024年三季度投入运行。此外，位于新疆乌恰县的1GW光伏项目一期300MW已正式并网发电，标志着新疆首个“零碳矿山、低碳冶炼”示范项目落地，为紫金矿业在克州的矿山项目提供了绿色能源保障。龙净环保的绿电项目不仅满足了紫金矿业的可再生能源转型需求，而且在高海拔地区展现了公司在新能源投资运维方面的卓越能力。据预测，拉果错一阶段二期项目动态投资额约为6亿元，预计年发电量可达1.4亿度，预估结算电价为0.798元/度，显示出矿山新能源项目的高收益率和良好消纳能力。东吴证券分析师团队维持了对公司2024至2026年的盈利预测，预计归母净利润分别为11.5亿、14.8亿、20.3亿元，对应PE为11倍、8倍、6倍，继续给予“买入”评级，强调新能源转型加速背景下，绿电项目进入密集投运期。然而，分析师也提示了紫金矿业可再生能源转型节奏、矿山扩产进度以及电化学储能市场竞争加剧等潜在风险。

    从财务数据来看，截至2023年底，龙净环保总资产达到252.97亿元，总市值为125.41亿元，每股净资产为7.09元，资产负债率为67.62%。2023年营业总收入为109.73亿元，同比减少7.64%，归母净利润为5.09亿元，同比下降36.74%。尽管面临挑战，公司仍展现出强劲的发展势头，特别是在绿电领域的布局，为未来业绩增长奠定了坚实的基础。