华天科技（002185）研报：公司信息更新报告：2024Q2业绩环比高增，加速推进先进封装产能建设

    华天科技（002185.SZ）在2024年7月15日的股价为8.72元，总市值达到279.43亿元，流通市值为279.37亿元。公司2024年上半年实现归母净利润1.9-2.3亿元，同比增长202.17%至265.78%，维持“买入”评级。分析师预计2024年至2026年归母净利润分别为6.64亿元、10.30亿元和15.37亿元，对应的每股收益（EPS）分别为0.21元、0.32元和0.48元。

    公司在2024年上半年订单和稼动率双双上升，控股股东华天电子集团通过集中竞价方式增持公司股份，显示出对公司未来发展的信心。华天科技正加速推进产能建设，包括2.5D、FOPLP等先进封装技术的研发和量产，以期引领长期成长。

    公司设定了2024年营业收入目标为130亿元，同比增长15.06%，并计划在2024年内建成投产华天江苏晶圆级先进封测生产线项目，预计年销售收入70亿元。此外，华天南京二期项目和盘古半导体（FOFPLP）板级封测项目也在积极推进中。

    风险提示包括行业景气度复苏不及预期、扩产进度不及预期以及技术研发不及预期。财务摘要显示，公司2022年至2026年的营业收入、归母净利润、毛利率、净利率和ROE等指标均呈现逐年改善趋势。

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