富创精密（688409）研报：拟收购亦盛精密，零部件平台再下一城

    富创精密（688409.SH）在最新发布的证券研究报告中被维持增持评级。截至2024年7月15日，公司股价为35.83元人民币，总市值达到110亿元，板块评级为强于大市。富创精密拟收购亦盛精密，此举将带来产品协同、客户共享和技术互补的优势，进一步扩大其在半导体设备零部件平台的规模。报告预计富创精密2024年至2026年的每股收益分别为0.88元、1.24元和1.58元，对应市盈率分别为40.9倍、29.0倍和22.7倍。

    支撑增持评级的关键因素包括富创精密与亦盛精密的强强联合，双方在产品、客户和技术上形成互补，有助于构建全生命周期服务体系并减少关联交易。此外，半导体设备零部件赛道正走向平台化，富创精密作为中国领先的零部件平台公司，有望通过收购整合扩大规模并增强竞争力。

    报告还提供了富创精密的财务预测，包括主营收入、增长率、EBITDA、归母净利润等关键指标，显示出公司未来几年的稳健增长。同时，报告指出可能面临的风险，如半导体需求复苏不及预期、产品研发和验证进度缓慢、市场竞争恶化、产品价格下行等。

    中银国际证券股份有限公司的证券分析师苏凌瑶和联系人茅珈恺参与了本报告的撰写。报告声明，分析师未在公司内外兼任有损独立性与客观性职务，未拥有与上市公司有关的财务权益，且未接受或承诺接受任何补偿或其他利益。

    报告还包含了评级体系说明、风险提示及免责声明，强调报告内容仅供参考，不构成投资建议。投资者在做出投资决策前应寻求专业意见，并注意报告中的资料、意见及预测可能会随时更改。