云计算大跌，逆向布局机会来了？

今日算力板块大幅调整，算力概念股集体下挫，一度跌超4%。云计算ETF（159890）下跌一度达2.9%，尾盘有所上扬。逆向布局资金悄然进场——云计算ETF（159890）5个交易日累计净流入1553.42万元。随着科技板块连续调整，市场风险释放后逐步进入低位关注窗口。

申万宏源证券指出，当前国内AI产业处于阶段性催化空窗期。随着股价调整，阶段性谨慎叙事出现，趋势行情中出现了调整波段，科技消化短期性价比问题。现在处于等待爆款应用催化的阶段，市场缩量调整，调整的幅度和时间都有限。后续应用进一步开发落地，科技还会有再创新高的机会。

中信建投研究所首席分析师武超则强调，算力是2024年最确定的产业主线。随着AI模型参数规模持续扩大，训练与推理算力需求呈现指数级增长，而智能体、无人驾驶等场景的落地更需强大算力支撑。在此背景下，具备规模化供给能力的算力基础设施提供商将持续受益。

对投资者而言，如何在高波动中把握机遇？武超则建议采取逆势布局策略：科技板块的调整是长期主线的必要休整，盲目追高易错失机会，逢低介入才是更优选择。值得注意的是，产业技术迭代加速背景下，仅有10%的下游企业能最终胜出，因此通过指数化工具（而非个股）布局更具确定性。

云计算ETF（159890）紧密跟踪中证云计算与大数据主题指数，持仓股中，算力与AI应用龙头各占50%，涵盖科大讯飞、金山办公等核心标的。当前市场调整后，云计算板块拥挤度下降，逢低分批布局或成最优选择。