互联网巨头加码AI，AI应用开启新周期，关注汇聚中国互联网核心资产的港股通互联网ETF（513040）

截至13:31，中证港股通互联网指数跌1.57%，权重股中，商汤-W跌3.1%，中国儒意涨1.7%，阿里健康跌4.7%，金蝶国际跌0.7%，中国软件国际跌2.2%。此外，小米集团-W涨4.3%，心动公司涨0.9%，中国民航信息网络涨0.5%，阿里影业平盘，平安好医生跌0.7%。

港股通互联网ETF（513040）紧密跟踪港股通互联网指数。最新数据显示，港股通互联网指数权重股包括阿里巴巴-W、腾讯控股、小米集团-W、美团-W、金山软件、同程旅行、京东健康、快手-W、哔哩哔哩-W、金蝶国际。

近段时间，互联网大厂加码布局AI。阿里Qwen团队今日早间在社交媒体宣布发布新推理模型——深度思考 (QwQ) ，早前，阿里巴巴CEO宣布，未来三年，阿里将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过去十年总和。此外，腾讯AI助手“腾讯元宝”也于近日宣布上新；

国元国际研报指出，目前随着AI科技产业浪潮与全球资金流入形成共振，港股市场正步入“活性增强—流动性提升—估值修复”的正向螺旋。我们预计未来中国将推出更多宏观政策来对支持本土科技产业发展，同时科技创新成果仍将能够不断涌现，港股价值重估趋势将延续。在当前市场氛围情况加持下，对于互联网企业提升资本支出是良好时机，同时市场或将从盈利预期验证驱动转变为技术创新、商业化空间验证的配置逻辑。

从估值看，中证港股通互联网指数市盈率26倍，为指数发布以来23.2%分位，估值处于历史较低区间。



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