分红实现率下滑的警示与意义

分红实现率下滑的警示

- 过去3年，许多保险公司因投资收益下降而面临“过度承诺”的问题。
- 人身险公司陷入怪圈：以接近监管上限的预定利率设计保单，承诺保底回报，但在投资收益下降时仍需维持新保单增长速度。
- 2019年至2023年，保险公司投资收益率从4.94%降至2.23%，而同期保险产品预定利率仍高达3.5%。
- 利差损成为人身险公司面临的重大风险。
- 2023年开始实施的分红实现率强制披露制度对保险公司提出了更高要求。

分红实现率的意义

- 分红实现率的下降警示保险公司不应过度承诺。
- “红利非保本”的性质意味着投资业绩不佳时应下调分红实现率。
- 分红险有助于分散市场风险，平衡保单持有人和公司利益。

结论

- 分红实现率下滑不仅是分红险的问题，也警示整个行业应谨慎处理固定利率保单的风险。
- 保险公司需要反思长期销售的保单在未来是否可能成为负资产。