银行降息与险企预定利率下调趋势分析

银行降息与险企预定利率下调

- 背景：随着银行降息，保险公司的预定利率也相应下调。
- 趋势：预定利率的下调速度加快，正全面进入“2”时代。

险企动态

- 案例1：7月25日，某寿险公司宣布停售3%定价的产品，包括终身寿险在内的7款产品，自2024年8月1日起执行。
- 案例2：6月30日，另一寿险公司停售预定利率为3%的增额终身寿险，并于7月推出预定利率为2.75%的产品。
- 案例3：近期，有保险公司备案了一款预定利率为1.75%的分红险产品。

业内观点

- 压力增加：持续下降的利率和资本市场波动导致投资收益率下滑，增加了险企的利差损风险和再投资风险。
- 监管会议：7月中旬，监管部门组织头部保险公司召开闭门会议，讨论预定利率为3%的产品下架问题。
- 调整意见：多数保险公司同意下调预定利率，但在调整时间上有分歧。

预定利率概述

- 定义：预定利率是指保险公司因使用客户资金而承诺给予客户的年复利回报。
- 调整历程：
- 2023年8月1日起，传统寿险预定利率不超过3%，分红险不超过2.5%，万能险不超过2%。
- 当前环境下，预定利率下调步伐加快。

利率环境

- 降息举措：7月，中国人民银行多次下调公开市场操作利率、LPR、MLF操作利率。
- 银行反应：国有六大行及多家股份制银行下调存款利率，幅度不同。
- 影响：有助于缓解险企面临的“利差损”压力。

监管导向

- 目标：控制负债成本，防范利差损风险。
- 措施：强化资产负债管理，调整产品结构。
- 重点：防控重点领域金融风险。