买房、炒股、社保、商保、基金，哪个更适合养老？

随着人口老龄化进程加剧，老年人养老问题引发全社会关注。

目前退休职工养老保险连续17年保持增长，而城乡居民养老保险的基础养老金各省也建立增长机制，可是根据新华网报道，去年第一支柱的基本养老保险替代率不足50%，也就是退休金不足在职工资的一半。

由于机关事业单位养老保险缴费基数高，加上职业年金，退休金比较高，未来随着延迟退休和最低缴费年限提高，真正值得关注的就是广大企业职工和城乡居民养老保险的参保人员，如何来解决自己的养老问题？

本期话题：

1、用于养老规划的资产有何要求？

2、储蓄、股票、基金、以房养老等，到底哪个更适合？

1、稳定的预期，养老补充是刚需，稳定是社会大治之母；稳定也是养老规划的核心，投资的方向能够带来较为稳定的预期收益。

2、稳定的现金流，养老支出通常是按月或季度支出，意味着养老投资方向具有较为灵活的可变现机制，变现的成本比较低。

3、完善的止损机制，养老规划，既要项目有发展前景，资金有增值，但也有止损机制，最大损失要在可承受范围内；养老产品选择对错并不重要，重要在于正确时获得了多大利润；错误时亏损了多少。

1、储蓄养老：存定期最高4.22%；大额存款4.26%

当前全国性股份制商业银行五年期存款利率2.75%左右；地方性的城市银行五年期存款利率相对较高，最高能达到4.1%-4.22%，存10万，每年4220元，五年到期利息在2.1万以上；如果大额定期存款，存款金额5万以上，五年定期达到4.26%。

储蓄的优势：现金为王，变现能力NO1，但是带来的问题在于：容易贬值、容易消费、针对老人容易被诈骗（参与非法集资项目，可能血本无归）、容易被借贷。

2、股票养老：七亏二平一赚

一位老股民说：2005年炒股的时候，挣了18万，结果因为骨折住院没有关注股票，股价跌了后陆续全部赔了，现在2021年，非常自豪的说炒股的本金8万块钱还在，请问16年时间，他挣了多少钱？

10个人炒股票，7人亏损，2人不亏不赚，剩下1个人赚钱

股票市场每一个同时买和同时卖的人都认为自己比对方聪明，自己肯定就是那赚钱的人。倘若听从证券投资分析师的价值投资和技术分析理念真的有用，分析师早就自己去投资，实现财富自由，还会有闲功夫给股民上课？

股票的优势在于：获得一定的经营控制权（非散户），获得比较高的报酬，降低未来的购买力风险；但是股票的不足在于价格受市场多种因素影响，收入不稳定，普通股票对公司资产和盈利求偿权位居最后，一旦损失难以承受。

3、基金投资：集合投资，分散风险

基金其实是一种委托投资，个人没有投资能力的时候，委托基金经理来管理，集合投资、分散风险是其根本特征。基金针对投资方向不同，收益和风险有差别，按照分类有股票基金、债券基金和货币市场基金、指数基金等。基金投资方向广，单一标的亏损对整体的收益影响不大，基金投资风险通常低于股票，收益上高于储蓄。

基金的风险首先是信用风险，比如债券借款人发生财务危机，无法履约；另外基金经理的操作风险不可忽视，而行业性的政策变化也会股市等产品影响，不可以避免波及投资股市的基金。

4、以房养老：关注房价和信贷政策变化

房子作为固定资产，当所有人都认为房价会上涨的时候，似乎以房养老并不存在疑问，那么在当前二手房实行指导价限贷的背景下，想要通过售房养老、倒按揭等形式变现，提供稳定的现金流，开始出现变数，对于拥有多套房的人而言：

首先，关注住房存量。全国住房存量达到3亿情况下，倘若禁止炒房，出生率不高且供大于求的情况下，那么升值的空间相对较低，目前二手房很多城市价格在下跌。

其次，房产税。房产税一旦开征，对于持有多套房的老人而言，每年持有住房成本变高。像上海市房产税2021年开征标准税率：实行0.4%～0.6%差别化税率，重庆房产税2021年开征标准从价计征：依照房产原值一次减除10%～30%后的余值计算缴纳，税率1.2%。

最后，房产受信贷和政策调控影响比较大，尤其是二手房政策收紧，房屋交易量惨淡，引发市场观望，房价就会下跌，有的城市目前二手房价格下降30%还是无人问津，如果房子难以变现，影响养老规划。

5、社保养老：最快第三年领回交的钱

社保养老包括城乡居民养老保险和城镇职工养老保险。

居民养老保险退休金受当地基础养老金水平和个人缴费档次约束，通常退休后三年就能交缴费领回来，性价比高，但是领取金额相对较少，除了北京上海，大多数内地省市即使按照最高档次缴费，退休金通常小于1000元。

城镇职工养老保险，按照15年缴费，选择最低缴费档次，对于内地省市而言，退休金在960元左右，通过提高交费年限和交费档次，退休金有望达到2000-3000元。在职人员和灵活就业人员交费分别要第9和14年领回交的钱。

社保养老具有缴费低，领取待遇高，可以领终身，身故时个人账户可继承的特点，享有丧葬费和抚恤金，是居民不可或缺的福利。根据个人年龄和交费能力选择缴纳。

6、商业养老：留意现金价值和预期收益

商业养老保险可供选择产品包括终身寿险、年金保险、养老年金三种形式。

终身寿险，选择五年交费，第七年左右现金价值等于所交保费，比较好的终身寿险24岁投保，年交2万，交5万，60岁时现金价值达到29万左右。

年金险。通常是主险为年金险，附加万能账户，这种产品现金价值相对更高，长期收益跟保险公司实际影响情况密不可分，公司经营稳健，万能账户利率不仅比较高，而且比较平稳，正常投保，20-21年左右翻一番。

养老年金。前期逐年交费，60岁开始按月或年固定领取年金，保险利益确定，只是需要留意现金价值变化和领取金额。

注意：商业养老保险持有时间低于12年（投保不久就想领取或退保），正常投保收益不如银行五年定期存款；但是持有时间大于12年，那么无论是收益性还是安全性，一定要高于银行储蓄。

养老规划比较有利的方式就是风险高低搭配，实现收益与风险的有效调和，通过社保养老、商业养老和基金定投，实现养老的基础保障；在此基础上考虑股票等高风险投资。