苹果供应链扩展与AI布局推动正面预期,但供应链转移及AI进展缓慢引发担忧。iPhone 17系列硬件升级、台积电3nm工艺、阿里开源模型利好供应链;三星加入面板供应、富士康印度产iPhone出口增长显示竞争压力。苹果AI推迟、欧盟监管限制及特朗普手机挑战形成风险。机构看好创新周期,但短期波动存在。