国内光伏装机突破150GW带动POE胶膜需求增长,万华化学20万吨POE投产推动国产化率提升至50%,成本下降预期增强。但行业面临原材料波动、技术压力及产能过剩风险,需关注N型电池与钙钛矿技术进展带来的长期机会。