中国加强稀土出口管制推动价格攀升,北方稀土等企业业绩向好;美国与沙特、澳大利亚合作试图构建替代供应链,但短期难撼中国主导地位。盛和资源收购海外稀土矿强化资源布局,金睿达完成融资完善产业链,但轻稀土价格因政策疑虑暴跌。中美关税调整释放部分利好,但全球供应链博弈持续,机构看好中长期需求增长。