中美关税缓和与AI政策调整双轮驱动 铜缆高速连接迎估值修复机遇

中美关税互降利好光模块及铜连接出口链，供应链韧性凸显；美国废除旧AI规则但强化对华芯片出口管制，推动国内算力建设加速。山西证券指出，关税缓和期国内企业竞争力提升，AI算力投资持续，铜连接受益于超节点渗透率提升及国产替代，昇腾产业链、高速铜连接模组等成重点赛道。光模块、铜连接板块估值低且业绩向好，机构持仓优化，有望迎来修复行情。